转自广发策略：

位置：基于三季报，定位各行业处于自身经营中周期的哪个阶段。
右侧的行业：
（1）强扩张期&强回升期（供需两旺，景气最高）：AI（主要是海外算力相关）、存储（两存相关的设备/材料，以及芯片）、端侧、储能（电池/系统）、医药研发（CXO）、部分出口链α（主要是非美出口+对美品牌出口龙头）。
（2）弱扩张期&弱回升期（供需缺口，看涨价）：铜箔、中低端CCL、钾肥、玻纤、风电轴承/叶片/铸锻件、铜等。

左侧的行业：
（1）出清末期（已出拐点）：储能（磷酸铁锂/电解液/二线电池/锂矿）、风电电缆、存储模组、液冷、电表、部分涨价品（如刀具/玻璃）。
（2）出清中期（部分品类进击球区）：储能（6F/电解液溶剂和添加剂/隔膜/铝箔/锂电设备）、储能逆变器、风电整机、顺周期和部分汽车零部件。
（3）出清初期：反内卷、对美出口链、猪周期、部分新消费。