AI科技杀跌，大消费开始回升，A股主升浪依然要看哪个关键板块？

周末消息，依据国家统计局最新发布，2025年10月国内CPI环比上涨0.2%，涨幅比上月扩大0.1个百分点，且略高于季节性水平，同比上涨了0.2%，扣除食品和能源的核心CPI，涨幅连续6个月扩大，为2024年3月份以来最高。这意味着伴随股市逐步走强，大消费有了复苏迹象，今日AI科技集中调整，但大消费板块开始低位回升，这说明：
1、A股4000点阶段滞涨板块开始全线补涨：鹰眼逻辑观点认为当沪指突破4000点，大量滞涨板块和滞涨个股将会迎来补涨阶段，近期双创指数反复震荡，但沪指表现稳健，核心就在于滞涨板块补涨所推动。从周期资源股，到今日大消费轮动走强，都是滞涨板块补涨的特征；
2、引领指数进攻依然要看券商：券商作为业绩好又滞涨的板块，在A股进入4000点阶段，大概率要发挥效应了，一方面券商上涨能提振市场做多情绪，另一方面也容易吸引场外资金再次进场，推动更多滞涨板块表现；
3、AI科技调整只是阶段性：伴随英伟达Rubin GPU 进入生产线，这将会带动整个AI服务器产业链进入更新迭代中，这意味着AI产业相关产品依然会维持高增长阶段，AI成长叙事并未改变，但AI科技股调整也是A股高低切换的特征，属于中短期的波动，不会改变长期成长逻辑。
总体上，今日大消费核心资产也开始进入补涨阶段，意味着A股板块轮动，螺旋向上的特征比较明确，整体市场向上趋势不变。大消费上涨与AI科技调整出现了跷跷板效应，要调和这种跷跷板状态，就需要牛市风向标来弥补，因此券商走强，对于整体行情意义重大，也是A股走向主升浪的核心因素之一，目前鹰眼逻辑的观点依然不变，还是保持耐心。