大消费行业走强，沪指站上4018，明天周二反弹还能持续吗？接下来，大A这些赛道或有新机遇。

一、大盘分析

今天沪指站稳4018点上方收盘，双创+北证走弱，深成指涨幅0.18%，典型的沪强深弱格局。沪深两市成交额21744.6亿，比上周五的19990.6亿成交额实现了增量。

今天上涨的板块多数聚集在大消费方向，譬如旅游酒店、食品饮料-酿酒行业、免税概念、社区团购、商业百货等。当然，一天的上涨说明不了什么，股友们更关心的是持续性。直接阐明我的看法，持续性不强。

其一，明天是双十一了，这是直接的消息提振，跟消费行业的基本面经营状况无关。

其二，经济措施方面，对消费的提振想法是一直存在的。上半年有关方面就提出继续实施提振消费专项行动，要激发养老、托育方面的消费潜力。有部分资金，是去炒这种措施预期的。

其三，近期数据方面来看，10月核心CPI同比上涨了1.2%，涨幅持续了6个月。核心CPI指数就是去除食品和能源价格的CPI数据。但从长周期来看，这个数据仍然处于低位。

大消费行业的业绩走强有两个前提，一是消费能力提升，二是消费意愿走强。反映消费意愿的指数是消费者信心指数。我们的这个数据目前是89.2点，是近10年以来的低位，前一个最低值是2024年11月份的85.7点。

今年核心CPI的提高，还是建立在大量的补贴基础上形成的，以汽车行业的新能源汽车为例，如果明年免税、报废和置换补贴退坡，新能源汽车还能继续保持这样的销量吗？

因此，我可以得出这样的一个结论。大消费行业的在大A上的估值，是政策提振的预期和消费信心-行为不足的矛盾。换句话说，就是“理想很丰满，现实很骨感”。

二、市场消息

某经济体的停摆或将结束

据财联社消息，当地时间11月9日获悉，老美国会参议院已就结束联邦政府“停摆”达成一致。

老美国会参议院当晚预计将就一项众议院已通过的法案推进投票，但该法案将进行修正，把短期拨款措施（可为联邦政府提供资金至2026年1月）与三项全年拨款法案打包。

对于全球金融市场来说，困扰市场预期长达一个月的不确定性即将缓解，今天亚太市场指数都出现较大幅度的上涨；叠加双边关系的缓和，大A的预期影响正在降低。也同样在今天，有关方面暂停了对美特别港务费的收取。

大A航运港口行业、跨境电商、贸易行业等题材，或将直接受益，相关赛道可继续观察。

三、后市展望

1、大消费板块今天的上涨，从资金情绪角度来看，相对于科技创新行业的高强度，消费赛道属于低迷的状态，资金有避高就低的动力。

我的看法，不宜追高，除非之前有提前布局的；即使有底仓的，在短期上行后，也要做减法，波段操作为主。

2、双创仍然是大A走强的驱动力。2026年，是人形机器人正式开始规模量产的一年，制造业端对这种新型生产工具的需求是旺盛的。

人形机器人+自动化流水线+物联网化的工厂+无人物流通道，将进一步降低工业品的生产和销售成本，企业会获得更高的利润回报。这是制造业重回利润高增长的技术路线。

3、今年的全A很有意思，机构抱团做主升浪，游资小票做钟摆震荡。近期如果机构高位抱团的没什么好做，其实做做一些低位科技小票的震荡波段行情，也是不错的选择。