我国NAND闪存的产业链龙头：
一，制造端。
核心龙头就是长江存储，这是国内唯一实现了3D NAND量产的IDM企业，技术跻身全球第一梯队。技术上，公司已量产232层3D NAND，性能对标三星、SK海力士同类产品，计划2026年量产430层先进制程。商业上，公司在国内智能手机的份额已经超过20%，进入华为、小米等头部终端供应链，同时覆盖数据中心、汽车电子等高端场景。这是国内存储芯片产业链替代的核心引擎，所有上下游都是围绕着它来发展，目前公司已在筹备上市过程中。
二，设计端
兆易创新，国内唯一覆盖NAND、NOR、DRAM全品类的设计龙头。正在与长江存储合作开发定制化的NAND Flash产品，2025Q3净利润同比增长30.2%，AI相关存储订单同比大幅增长。
三，封测端
深科技，国内最大独立存储芯片封测企业。承接长江存储128层NAND封测订单，同时为长鑫存储提供超50%的DRAM委外封测服务，存储封测营收占比高达27.13%。
四，模组端
德明利，公司在规模上比不上行业龙头江波龙，业绩上也比不过，但股价上却走势更强。主要原因是江波龙主营消费级存储，而这波涨价的驱动因素是数据中心。德明利通过绑定三星、SK海力士、阿里云等核心客户，2025年成为阿里云生态合作伙伴，企业级存储解决方案率先完成验证并批量交付，在国产存储替代中占据重要地位。
五，设备端
中微公司，因为NAND刻蚀步骤占比超40%，是最关键的设备环节。随着长江存储扩产，订单能见度高，2025年相关业务营收增速预计超50%。公司已经开发针对3D NAND高深宽比结构的刻蚀机，技术参数满足200层以上先进制程需求，并进入长江存储、三星供应链。
六，材料端
雅克科技和神工股份。雅克科技的前驱体材料用于NAND薄膜沉积，光刻胶适配3D NAND图案化，同时为HBM提供封装用底部填充材料。通过收购韩国UP Chemical，公司已切入全球存储材料供应链，长江存储和SK海力士均为其核心客户，2025年存储材料业务营收占比超60%。
神工股份的硅零部件业务，是3D NAND芯片制造中“等离子刻蚀工艺”的核心耗材。一般来说，3D NAND层数越多（如长江存储今年232层、明年计划430层），刻蚀次数越多、工艺越复杂，硅零部件消耗越快。今年长江存储扩产，加上开工率从70%提升至90%以上，推动神工股份三季报净利润大幅增长158.93%。
可以看到，整个NAND产业链，国内以长江存储为核心，正在带动设计、封测、模组、设备、材料实现全产业链的腾飞。
从业绩上来看，得益于数据中心需求的飞速增长，多个龙头的业绩也在逐步加快，部分个股在三季报已经实现了翻倍的增速。