锂电：隔膜，负极
我们和某券商投研团队一起对明年锂电行业30%增速下的材料环节进行了预测，预测结果是没有环节会出现明显的供足，亏损的企业利润有修复空间，但不具备大幅涨价空间，短期市场的涨价不具备持续性，而且考虑拉货面临尾声，催化会降低。锂电行业依然是电池环节最具备议价能力。

前提：锂电池产量增速30%下：
1、无材料环节在26年出现缺口（看CR10产能利用率均不过100%）
2、26年产能利用率提升的为【负极、隔膜]。

负极：当前部分订单已涨价1-2k/吨，未来预期全面涨价。

隔膜：受益储能280-314体积能量密度提升，且隔膜属于重资产环节，扩产更为谨慎。当前已涨价5-10 % 未来预期涨价10-20%，相当于0.1元/平+。

六氟磷酸锂：当前散单价已从5万元/吨涨至超12万/吨，未来预期涨至15万元/吨以上。

http://t.cn/A6sXjVQ1