现在美国关于AI泡沫的质疑越来越多，所以最近科技股萎靡不振。

“大空头”伯里再度开炮，指责科技巨头财务造假，通过延长芯片、服务器折旧年限的方式，人为放大账面盈利。

尤其是甲骨文和Meta，未来三年，预计至少虚增27%、21%的利润。

我估计伯里可能又遇到了类似08年的囧境：做空太早，有爆仓的风险。

他已经重仓做空了英伟达和Palantir，但现在浮亏，如果泡沫迟迟不破，拖上个一年半载的，那这回还能不能活下来，真不好说。

另外一件事，就是数据中心运营商CoreWeave，因下调营收预期，昨晚暴跌16%，过去两周总共跌了40%。

其五年期信用违约掉期价格，即债务违约对冲成本，已从10月初的350个基点，激增至505个基点，暴涨45%。

这说明市场越来越担心：现在疯狂建设的数据中心，很可能产能过剩，成为一堆破铜烂铁，最终导致科技巨头们现金流断裂，债务违约。

不过我觉得还不至于，跟互联网泡沫时期相比：本轮AI投资只持续了2年，占GDP的比重只有0.5%；而当年因特网的投资周期，则持续了6年，最高占到GDP的1.5%，时间和规模相差较多。

未来1-2年，确实需要提高警惕，但短期不用太悲观。