当前碳酸锂产业链的核心机会，不在供给，而在需求。市场的关注点不应被供给端的“明牌”的事件，而应关注明年需求端爆发力到底如何。

需求端爆发都是非线性的，明年储能基本可以增长到和动力一样数量级了；后续潜在增速已经很高，完全可以托起整个需求的高增速。

供给端因为前几年的价格单边下跌，CAPEX明确收缩，企业都变得很谨慎，关注自身现金流情况。

#供给端悲观预期VS需求端高速增长，价格上涨潜力大！

#储能需求才是明年锂价的胜负手，不用太过关注它的复产进度，都在平衡表了笑脸

#瞄准一些弹性大的标的：

1、盛新锂能：木绒锂矿2027年底建成投产，较当前自有矿产能直接翻番。

2、大中矿业：未来整体规划13万吨LCE，体量直追天齐。

3、国城矿业：2026年扩证落地后，产能增长5倍！钼矿注入后就能支撑当前市值。

4、天华新能：尼日利亚布局已成，金子峰启动在即，远景产能较大。

#坚守行业龙头

1、赣锋锂业：碳酸锂上涨预期+储能业务+固态布局，三位合一的龙头

2、天齐锂业：成本最优、自有矿体量最大的龙头企业

3、中矿资源：多点开花的矿业标兵，铜矿+稼锗业务投产在即！

4、永兴材料：云母提锂龙头，现金储备充裕，产能有翻倍扩张能力。