今天和大家聊聊怎么在美股搓交易吧，这是我们技术派的真正主场。

这篇我犹豫了很久要不要写。因为搓交易难度不小，之前我把方法原封不动地教给过身边的朋友，但他们还是少有盈利。

这就说明搓交易对盘感和经验的要求很高。

但最近美股开始回调了（这一点大家不要抱有幻想，目前至少已经出现了3-5次明确信号，确认后市开始走熊了），所以对于想学搓交易的朋友来说，未来一段时间，可能会有很好的实战机会。

所以我还是决定来写一下这篇科普。

首先，搓交易的第一个原理，是基于一个A股没有的机制：卖空（short selling）。

卖空的机制是指“借股票卖出去，等跌了以后买回来还给券商，中间差价就是我们的利润”。

类比就是，如果你三年前问我借了套房，然后把它偷偷卖了，今天再买回来还给我，那你就能在房市狂跌的背景下大赚一笔。

接下来就让我们推导一下，一个拥有卖空机制的市场，大跌一旦触发，会发生什么吧？

设想一下，当美股出现一个大利空后，多头开始离场，大量的机构开始自动卖空对冲，于是价格下跌时，就会出现量化空、大资金空、CTA空、套利基金空、高频空、熊市情绪空……

他们叠加成了踩踏链条，所以在美股，一旦恐慌发生，股价就会一泻千里。

但，大跌之后必有大反弹。为什么呢？因为空头必须回补，不然仓位永远不平。

就像刚刚那个案例中，你问我借了房子，卖了出去，但这房子不是你的，所以过段时间你必须买回来把房子还给我，这把房子买回来的行为就叫“回补”。

熊市中，什么场景会逼迫空头集体回补呢？那就是“杀不下去了”。

刚开始，空头发现杀起来很容易，但是渐渐的杀不动了，跌不下去就得涨，再杀就是自己亏。于是大量的空头决定“算了，平仓吧，把股票买回来还回去吧”。

回补就这样被触发了。

而美股是一个机构和量化主导的市场，量化模型会设置“条件止损回补”：下跌趋势渐缓后，量化会自动触发回补做多的模型。这是一种机械的、被动的买盘力量。

所以，美股大阴之后必有大阳，而且这个反弹强得像火箭。这就是我们散户可以利用美股这个量化市场的地方。

但这也给了我们另一个警示：一个极短线的强反弹，是多头的力量吗？

其实不是，真正拉起反弹的不是多头，而是空头。

在这个链条中，空头砸出恐慌底→空头继续杀，但杀不动了→于是空头被迫回补，波动下降→量化和CTA因为波动下降加速回补→价格被“买盘和空头回补”堆起来，几根大阳直接吃掉了过去两天的涨幅。

这就是索罗斯说的反身性。一个月前，我在微博详细展示过如何在国际金价落到3900美元的瞬间抄底黄金，利用的就是这种反身性。

那我们普通人怎么判断“空头已经杀到头了”？

我有一个非常好用的方法：请大家在美股“极度恐慌”的暴跌现象出现之后，打开英伟达，把走势调到分钟线，观察5个信号：

1、缩量下跌——说明空头杀不动了；
2、砸盘2-3次都砸不出新低——说明空头攻击钝化了；
3、英伟达开始出现逆势阳线——龙头必然最先反弹；
4、VIX不再继续走高——恐慌指数，直接在你的交易软件里搜这个；
5、空头撤离——暗盘买入放大、空头仓位下降、put/call比例下降。

这5个信号会同时密集出现，然后就可以买了！

最后啰嗦一句：虽然利用反身性能带来暴利，但这只是熊市中的短期机会，并非意味着熊市结束。

当你操作的时候，一定要记住：1、控制仓位；2、不要追高；3、及时止盈。

空头的大镰刀随时会再落下来，如果跑得不够快，盈利可能会尽数回吐，甚至由盈转亏。

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