富达国际喊话：AI 泡沫论为时过早，派对才刚刚开始

在英伟达即将发布财报的关键节点，市场对“AI 泡沫”的担忧情绪明显升温，半导体板块最近也出现了一波回调。但管理着超过 100 亿美元资产的富达国际（Fidelity International）对此持鲜明的反对意见。

富达的基金经理直接指出，现在仍处于“派对的早期阶段”，这个时候因为恐慌而离场是错误的。

他们判断的逻辑很硬核：看泡沫破没破，不能光看股价涨跌，要看基本面信号。目前，无论是科技巨头的资本支出（Capex），还是 AI 的实际使用率，都没有任何放缓的迹象。只要数据中心和芯片的需求没有因技术瓶颈或需求萎缩而下降，所谓的“泡沫破裂”就站不住脚。

对于近期的市场波动，富达认为这更多是投资者在英伟达财报发布前的避险行为——大家都在买入期权做对冲。一旦英伟达的业绩确认稳健，这些对冲盘平仓后，市场大概率会迎来反弹。

现在的局面是，AI 相关的盈利依然在攀升，存储芯片价格也在涨。在机构投资者看来，只要行业的基本面逻辑没有发生逆转，这种由流动性和情绪驱动的回调，其实是买入的机会，而不是离场的信号。#人工智能[超话]##美股[超话]#