成交量昨天缩量到1.74万亿，昨天指数收十字星，本轮回调空其他指数基本到位了，上证因为权重一直被托举，所以相对滞后些。我还是倾向短期反弹，月内完成调整，春季行情12月会提前启动的看法。明年春节比较晚，春节假期回来后到两会的时间窗口很小，春季行情提前启动的概率很大。所以震荡中面向来年调仓是主要工作项。
海外谷歌持续新高，NV四季度预期650，盘后上涨。短期来看，NV的调整差不多结束了。后续更多需要关注GB300的进度，各家卖方今天早上都有分析，就不赘述了。地缘方面，白宫称和俄方接近达成和平协议，且看落地是什么。二级市场目前比较关注的是对日系列举措，就目前看升级到军事冲突的概率还比较低。

证券重组方向，落地了一桩，一大吃两小，方案和市场之前揣测的都不一样。这种重组和金融做大做强是强相关的。对于指数来说，如果重组预期重升，那么短时间就会加大指数触底反弹的概率。从参与的角度来看，参与港股的券商会直接一些，起码错了当天可以纠错。现在和几年前不一样了，重组带来的板块效应都相对谨慎，除非活跃资金抱团弄个小盘妖股，否则效力是下降的。

新能源的谈判还在继续，市场对12月的数据本身并不太关注，更多是看来年的议价模式会有什么变化。各家上游企业都在酝酿博弈一下，但真正的下游，也就是车企和储能企业，是比较消极的，尤其是储能，如果辅材价格上涨多了+碳酸锂以12万的预期来定价，那么储能此前综合成本低的叙事就很难继续了，因为光伏本身来年也要涨价。所以我个人还是觉得逐季验证，逐季传导的模式会更好些。
存储方面也有类似问题，价格上涨太快，导致部分消费电子企业拉货犹豫，但是不一样的是，AI需求比较直接，比如NV真的采用消费级存储。你不拉我拉，所以存储价格企稳一下，还是会继续走强周期模式。生产端前面村龙披露了乐观预期，华虹昨天也明确40-55nm业务会存储强力增长。A股调整一下也好，前期涨太快，调一调反而有空间去跟后续的趋势。

交易方面，由于机构方向还在调整，且市场担心拉上去会被调仓机构砸，所以活跃资金都跑去交易一些全情绪的板块。我个人跟踪下来，险资其实早调完了，手上有大把的钱面向来年，且年底他们还会有一笔钱到位。险资的态度其实比较明确，如果有春季行情启动的迹象，那么他们是必然跟进的，手里有钱，且后续保费持续会来，怕踏空会大于怕被套，这是他们的考评决定的。公募的态度还比较模糊，月底结束今年排名的，下个月也会变得积极。所以个人觉得本月余下的时间，可以态度积极一些，交易上可以继续谨慎等待机会，但态度可以积极一些了。
我个人现在的目标就是调仓，调仓到位+春季行情启动，就不看直接去玩了。
大概就是这个思路，错别字不改了，就这样。