“春色满园关不住”，继续推荐 AI 铜箔、AI 电子布，关注 AI 钻针+AI pcb 设备+AI 铜粉【国金新材料李阳团队】

NV 业绩超预期，“火车”跑得快，全靠链主带。

rubin 预计 26下半年量产，ccl 的核心供应商是台光，尤其是 rubin 架构。升级到 M9 材料，台光铜箔国内合作首选/最深是【铜冠】，hvlp4出货 ing，Q 布合作【中材+菲利华】2 家龙头爬坡 ing。

“春色满园关不住”
AI 新材料，需求端定业绩，供给端定估值。稳定供应和技术同样重要，做出来不代表能大规模供，是过去半年市场形成的 know-how。板块已踏入业绩验证阶段，紧跟基本面龙头