#模型时代# 红杉合伙人Shaun最近的一个访谈非常值得一看，他对马斯克的做事法则做了一个非常深度的分析。原标题很标题党：马斯克为什么总能打败其他人？
很多观点，都是比较少被提及的。比如：“马斯克其实不是一个人，而是一个10人团队”；“低估黄仁勋，就是因为自己觉得对芯片行业很懂，不想和外行投资者为伍”；牛人和非牛人的一个关键区别是对一件事重要程度的判断力。等等……
书归正传，红杉资本合伙人Shaun Maguire，是SpaceX 2019年那笔备受争议投资的主导者，更是少数真正理解马斯克运作体系的投资人之一。他在访谈中，用极其精确的语言剖析了马斯克的组织能力、人才判断体系，为什么几乎所有人都在低估马斯克系公司的真实实力。
Shaun还坦承了自己卖出英伟达的判断失误，是怎么造成的（因为自己是芯片专家，唱多投资者是外行）。
一、马斯克的"集体智能"：20个人如何执行一个人的意志
1、马斯克不是一个人在战斗，而是一个精密协同的20人系统
大多数人讨论马斯克时，焦点都在他个人：每周工作112小时、同时运营多家公司、技术天才。但Shaun提出了一个被严重忽视的维度："埃隆是一个集体（Elon the Collective）"。
这个"集体"由大约20个核心成员组成，他们与马斯克共事超过10年，建立了难以置信的信任基础。关键特征是：
自主执行意志：这些人几乎可以读懂马斯克的想法，在某些情境下无需请示就能按他的思路行动
精准的判断边界：他们清楚地知道什么时候需要上报决策，什么时候可以独立处理
无法速成：这种默契需要至少十年时间来建立，测试彼此能力的极限
"这20个人可以自主执行他的意志，带着力量、规模和精准度。这是其他硅谷企业家根本不具备的运作方式。"
2、"给绳子让他们自己吊死"：极端的人才筛选机制
马斯克的人才体系有两个极端：
快速晋升通道：如果你真的能执行，晋升速度会远超几乎任何其他组织
零容忍失败：搞砸一次，基本就出局了
这种机制创造了强大的自我筛选效应。"你不断让人们以远超其他组织的速度晋升，就会与最有能力的人建立难以置信的忠诚度。你基本上给了他们在任何地方都得不到的东西。"
配合慷慨的薪酬激励，这个系统最终留下的是组织中最顶尖的1%——他们才是真正驱动一切的人。
3、世界级的人才嗅觉：从简历看出工程思维
Shaun分享了一个细节：马斯克面试一个大学学经济学的年轻人，直接判断"你不会做商务拓展，你要去做机械工程"，因为他能看出对方有工程师思维。这个人后来成为了非常资深的工程师。
二、人才评估的"15级阶梯"：为什么大多数人看不出差距
1、智力领域存在15个清晰的层级，但只能向下看穿
Shaun提出了一个极其精妙的认知框架：在数学等智力领域，存在大约15个可区分的层级，从"轻松拿到顶尖大学数学PhD"到"百年一遇的数学家"。
关键洞察是：这是一个单向透明的系统。
高水平的人可以在30分钟对话内，精确判断对方在哪个层级（误差不超过1-2级）
但低3个层级以上的人，基本无法区分更高层级之间的差异
对于高中数学老师来说，所有SAT数学拿800分的学生看起来都一样——但这些学生中，有人会成为Fields奖得主，有人只是普通的顶尖大学毕业生。
2、国际象棋等级分的类比：为什么1000分玩家无法区分2400和2800
Shaun用国际象棋等级分做了精彩类比：
2850分（世界冠军）对2700分（普通特级大师）：碾压，胜率99%+
2700分对2500分（刚成为特级大师）：明显优势，胜率85-90%
但让1000分玩家看这些对局的棋谱，他们完全无法区分水平差异
反过来，让2800分选手看10步棋，就能精确判断对手水平
这对投资人来说是核心能力：我的主要工作就是评估人和天赋，特别是在最早期阶段。理解人才的层级差异，这是绝对的超能力。
3、校准的来源：亲身接触真正的极端人才
Shaun的校准能力来自多次近距离接触顶尖人才：
数学领域：2010年在巴西参加Clay数学研究所暑期项目，与100位顶尖数学家共度一个月，其中包括2位Fields奖得主和1位当年获奖者。"我们30个研究生整天在一起，美国学生和法国学生在竞争。法国数学家的紧密程度难以想象，他们几乎都来自两所大学。他们疯狂好胜，完全不是美国人对数学家的刻板印象。"
算法交易：在DRW实习时，同事是三次Putnam数学竞赛冠军、三次IMO金牌得主，后来成为MIT终身教授
物理领域：认识多位诺贝尔奖得主（在他们获奖之前）
这些经历的价值在于：你亲眼见证了0.001%的人是什么样的，你的判断标准就永远改变了。
三、投资决策的底层方法论
1、第一个问题永远是：这家公司需要什么能力？
Shaun的投资框架非常清晰：
先判断：这家公司成功需要哪些特质？
有些公司智力不重要（比如普通的垃圾收集公司）
但如果是"垃圾收集机器人"，智力就至关重要了
再评估：创始人在这些最重要的特质上处于什么层级？
可能是销售能力、可能是原始数学能力（AI研究公司）、也可能纯粹是抗压能力。关键是先弄清楚什么特质真正重要，然后判断这个人在那个维度上的水平。
2、案例：如何从一封冷邮件判断出2600+级别的技术能力
Shaun投资的AI代码生成公司Factory，创始人Matan Grinberg通过一封冷邮件打动了他：
"这位创始人在邮件里提到，他本科时和Juan Maldacena合写过论文。Juan是世界上最著名的弦理论学家之一。对我来说，光是这个信息就意味着——这个人的技术能力至少是2600级别（用象棋评分类比）。"
关键洞察：
如果是研究生阶段和Juan合作，门槛大概是2300
但本科阶段就能和Juan合作发论文，这意味着2600+
"他在邮件里只说'和Juan发过论文'，而不是'Juan Maldacena'——这种meta游戏的理解力我很欣赏"
更重要的是，这位创始人既有极强的技术能力，又有出色的销售能力和同理心——这才是真正的魔力组合。
3、为什么很少VC能捕捉到这些信号
Shaun直言："大部分VC不会从一封写着'和Juan发过论文'的冷邮件里识别出任何信号。" 因为他们不具备这个领域的校准能力。
这也解释了为什么真正的好项目往往被"门外汉"错过——不是创始人不够好，而是评估者根本看不懂。
四、2019年SpaceX投资：一场史诗级的说服战
1、为什么当时投SpaceX"疯狂到极点"
2019年Sequoia投资SpaceX时，特斯拉市值只有40-50亿美元，马斯克还没有今天这些价值万亿的公司作为背书。投资讨论是Shaun在Sequoia经历过的"最具争议性、最激烈的对话"——有一位合伙人甚至给出了1/10分（Sequoia历史上唯一一次）。
但Shaun没有接受"不"这个答案。
2、说服策略：从2000万美元的小赌注开始
面对巨大阻力，Shaun采取了渐进式策略：
第一步：持续一个月的追求，最终争取到2000万美元的"试探性投资"（当时团队想要的是6亿）
第二步：在接下来6个月里，每3周向所有决策者发送进展更新
这样做有两个效果：一是让他们看到你的执着，这不是一时兴起的想法；二是让他们看到纵向数据——看到进展的一阶、二阶、三阶导数。你往往可以通过这种方式改变人们的想法。
这个方法论适用于所有场景，包括信息战：很难用一个数据点改变人心，但随着时间推移，通过持续的数据流可以重新校准认知。
3、为什么今天的共识在当时是"非共识且非显而易见"的
Shaun强调，今天投SpaceX看起来是显而易见的好交易，但在2019年：
Starlink还没有被证明
可重复使用火箭刚开始工作
特斯拉还不是万亿市值公司
整个航天产业还不被主流投资者理解
投对了不是因为运气，而是因为他有能力看到别人看不到的层级差异。
五、为什么几乎所有人都在低估马斯克系公司
1、The Boring Company：被误解的技术难度
Shaun问Steve Davis（SpaceX早期员工，现The Boring Company负责人）：把"零人在隧道、持续采矿"的目标钻孔机，放在SpaceX技术谱系里是什么难度？
Steve说：比Falcon 9稍难，比Falcon 9可回收容易一些。
这是一个震撼的判断：这个设备的工程难度比猎鹰9号还要高——但外界完全不理解这一点。
原因很简单：人们只会做线性对比。他们把一个钻孔机和另一个钻孔机比较，但看不出Falcon 1、Falcon 9、Falcon 9可回收、Starship之间的代际差异。
2、"先例和极致"：人类大脑的认知局限
马斯克有句话：人们只对"先例和极致"有反应。先例是指你已经突破了非线性阈段，真正实现了目标；极致是指火箭爆炸或者着陆这种视觉冲击——普通人能直观理解的差异。
但人们无法理解：
有效载荷质量的差异
能到达的轨道差异
背后的技术复杂度差异
所以The Boring Company现在就像2009年之前的SpaceX——在达到"零人隧道持续采矿"这个里程碑之前，外界感知不到进展。但一旦实现，认知会瞬间跳跃10倍。
六、资本配置的艺术：下注大小的智慧
1、马斯克是"有史以来最伟大的资本配置者之一"
Shaun认为马斯克的资本配置能力被低估了：
电池工厂投资的时机
自动驾驶投资的时机（实际有效的时间点）
Starlink低轨互联网星座的时机
关键不是"投了什么"，而是"什么时候、投多大"。
2、Starlink的赌注演进：从小赌注到大赌注的精妙节奏
SpaceX大概从2013年开始研究Starlink，但投入不大——他们在等Falcon 9实现可回收。2016年实现后，又用了两年解决技术细节。到2018年左右，马斯克才确认所有要素就位：相控阵射频技术足够成熟，发射成本经济可行，每年飞行次数可以大幅增加。
这时候，小赌注升级为中等赌注。等中等赌注的单位经济模型验证后，再升级到大赌注。
3、对冲基金经理的思维：用小仓位学习，再逐步加码
Shaun用对冲基金类比：
"如果对某个公司有模糊的想法但不完全理解，你会先买1%的仓位——这让你开始真正学习这家公司。从外部很难学习，但有了仓位，你会有情感投入。如果论点得到验证，再把1%加到5%或10%。"
马斯克在这方面的直觉被严重低估——他在赌注规模上的判断，和他在技术上的判断一样精准。
七、关键人物如何与马斯克共事
1、Gwynne Shotwell、Steve Davis的工作方式
Shaun总结了能与马斯克长期共事的人的特质：
第一，愿意真正干活。 Antonio Gracias（Valor Equity合伙人）睡在特斯拉工厂里参与生产爬坡——这种程度的投入很难解释有多值得尊重。
第二，不泄密。 "这听起来很简单，但当你试图真正改变未来走向时，有时需要惊喜元素。大多数投资人都会泄密。" 能守口如瓶是一个非常低的门槛，但大多数人做不到。
第三，全天候的支持。 无论好时光还是坏时光都在场——Antonio在这方面做得比几乎任何投资人都好。
2、理解"AlphaGo式决策"：17步之后才能看懂的棋
Shaun把马斯克比作AlphaGo：AlphaGo会下一些围棋选手完全看不懂的棋，但17步之后AlphaGo就赢了，大家才意识到'天哪，那步棋太疯狂了'。和马斯克共事就是这样——他会做一些极其违反直觉的棋步，你在当下无法理解，但6个月或1年后你就懂了，而且看起来像先知一样。
不理解这一点的人会泄密计划、质疑决策。理解这一点的人会相信系统，相信方向，对队友忠诚，以使命为导向——这些特质加上能力和敢于自我赌注的勇气，你就会做得非常好。
3、"任何人都可以举手承担任务"的文化
在马斯克的组织里，任何人都可以举手说"我来做这个"。如果你真的做到了，太好了，你会晋升。如果你再次举手承担并完成，你会再次晋升。但如果你说能做却失败了——你就完了，或者被卡在那个位置。
关键是知道自己的极限。承认"我不确定能不能做到"或"我觉得别人更适合"是可以的——这和主动承担任务是不同的。
八、投资判断的两次重大失误与反思
1、600亿美元卖出英伟达：低估了Jensen Huang
Shaun从1999年IPO时就买了英伟达（他当时13岁，因为玩游戏用显卡），一直持有到6000亿市值。当时数据中心收入和游戏收入大概各占一半，他觉得估值太疯狂，卖了。
错在哪里？
第一，低估了Jensen Huang。 "即使我长期持有这家公司，我也没意识到Jensen有多好。他真的非常出色，以难以置信的方式推进了自己的优势。"
第二，低估了市场的非理性可以变成自我实现的预言。 Shaun认为当时市场有点非理性，但Jensen把这种非理性玩得太好了，导致英伟达变得如此有价值，而AMD和Intel变得如此便宜，它们不得不削减投资。所以英伟达现在能疯狂增加投资，而AMD和Intel的追赶计划基本被压制了。
第三，被"不懂硬件的资金"气走了。 Shaun很郁闷：我从小就研究Broadcom、TSMC、ASML，对半导体了如指掌。但两年前涌入的资金，连Mellanox都不知道是什么，却说英伟达要到3万亿。我当时想：算了，我出场。
这是一次非常诚实的复盘。他也说：我永远不会做空，因为我害怕这种非理性的力量，而且我不知道AI基建规模会有多大。
投资的吊诡之处：深度专业知识有时会让你过度谨慎。
