市场趋势与热点要闻梳理

一、市场趋势

外围市场表现向好，欧美股市普涨，美股实现四连阳，金价震荡上行至4200附近；消息面迎来重磅利好，工信部等六部门联合印发《增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，直接刺激消费股复苏走强。

国内市场方面，沪指反弹过程中呈现缩量态势，板块带动性不足，需重点关注3850点的支撑有效性；不过市场梯队情绪持续回暖，热点题材快速轮动至新周期主线，AI应用、商业航天、新零售消费成为当前核心聚焦方向。

二、梯队情绪

连板梯队表现活跃，周三市场共有68股涨停、3股跌停，三连板及以上标的达7只。市场焦点集中在三大热门题材，其中AI应用概念的实达集团晋级5连板，新华都、特发信息、欢瑞世纪等同身位标的成功晋级4连板；商业航天、新零售消费板块同步走强，而抗流感方向内部出现明显强弱分化。

核心题材关联标的如下：

• 福建板块：实达集团、新华都、垒知集团、达华智能等；

• AI应用：实达集团、欢瑞世纪、新华都、垒知集团、石基信息等；

• 商业航天：雷科防务、达华智能、永鼎股份等。

三、热点要闻

1. 中欧就安世半导体问题举行会谈：11月26日，商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇视频会谈，就安世半导体相关经贸问题深入沟通。王文涛呼吁欧方推动荷兰政府提出建设性解决方案，为企业协商创造有利条件；谢夫乔维奇表示问题尚未彻底解决，欧方愿与中方共同推动局势降温。

2. 六部门印发促消费实施方案：工信部等六部门联合发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确到2027年，消费品供给结构显著优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，培育一批兼具文化内涵与全球影响力的高品质消费品。

3. DRAM产业营收季度大增30.9%：机构最新调查显示，2025年第三季度，受益于一般型DRAM合约价上涨、出货量环比增长，叠加HBM（高带宽存储器）出货规模扩张，DRAM产业营收达414亿美元，环比增长30.9%。

4. 国内高压地下储氢技术实现重要突破：11月26日，国内首座应用储氢井技术的加氢站——中国石化半山环道综合加能站（位于重庆九龙坡区）宣布，已安全平稳运行1500余天，累计供应氢气突破400吨，标志着我国在高压地下储氢技术与商业化运营领域取得关键进展。

5. 华为首款AI陪聊机器人11月28日开售：华为常务董事、终端BG董事长余承东在新品发布会上宣布，推出首款AI陪聊机器人“智能憨憨”，售价399元，将于11月28日10时08分正式开售。此举意味着华为正式切入智能陪伴市场，进一步完善智能生态布局。据预测，AI玩具市场规模有望在2030年突破千亿量级，国产厂商凭借供应链与研发优势，具备打造全球爆款的潜力。