摩根⼠丹利预测，2026年将成为AI科技硬件迎来爆发式增⻓的关键之年，主要受AI服务器硬件需求强劲增⻓驱动。

11⽉3⽇，据硬AI消息，摩根⼠丹利在最研报中称，AI服务器硬件正在经历⼀场由GPU和ASIC驱动的重⼤设计升级。英伟达即将推出的GB300、Vera Rubin平台和Kyber架构，以及AMD的Helios服务器机架项⽬，都将带来更⾼的计算能⼒和机柜密度。

⼤摩在报告中强调，随着英伟达的Vera Rubin平台在2026年下半年推出，机柜需求预计将从2025年的约2.8万台激增⾄2026年的⾄少6万台。更重要的是，为了⽀持更⾼功耗的GPU，电源解决⽅案的价值到2027年可能增⻓超过10倍，⽽液冷散热⽅案因成为标配，其单机柜价值也将持续攀升。

此外，PCB/基板、⾼速互联等部件亦将迎来重⼤规格升级。这意味着，整个AI服务器硬件供应链的价值正在被重估。该⾏对多家AI硬件供应链公司维持积极评级，认为新⼀代AI服务器设计升级将为相关⼚商带来丰厚收益。