【生猪养殖行业逻辑跟踪】

今天讲一下二师兄的困境反转之路。

过去这几天，官方公布的能繁母猪数据为3990万头，这个数据较前期有快速的下降，这对于博弈生猪养殖行业而言，是利好消息。

大的逻辑上是，母猪少了——那生小猪的数量也少了——小猪数量少了——供应少了——猪肉价格不会一直不振。

这事情简单梳理一下。

前几个月，官方要求“反内卷”。

于是，各行各业开展了一轮反内卷的活动，生猪养殖行业是其中一个方向。

如果没有记错，官方要求的是控制明年繁母猪数据为3950万头。然后，好几个月，养殖企业都是减撑，哪怕是猪价几乎是引发了全行业全面亏损，依然不乐意以较快速度去淘汰母猪。

前面几个月的数据是，每个月仅降2、3万头能繁母猪。

但是，这一个月不一样，9月份是4035万头，而10月份是3990万头，这是直接少了45万头。这是2024年3月以来，首次跌破4000万头关口。

当然，养殖行业，其实过往催化的特点有两种。

1、在2019年之前，那时候生猪养殖板块股价要上涨，更多的是看猪肉的价格。如果猪肉价格上涨，那股价上涨。

2、在2019年之后，应该也是前几年猪瘟之后，股价的上涨，更多的是跟着能繁母猪的变化而变化。如果能繁母猪数量在下价，股价提前抢跑，所以股价上涨。

而当前，这一波能繁母猪一下降这么多，居然股价没怎么上涨。

所以，我认为是整个市场情绪低迷，导致很多资金没有关注到养殖板块其实已经出现了困境反转这路。若是按前几年的玩法，股价在公布这个月能繁母猪3990万头时，应该有大幅上涨。

当然，没关系，这纯粹是我个人的看法。

市场先生也不会因为我说了，就大涨。但是，确实是有可能涨的。如果下个月、再下一个月，能繁母猪一直在减少，那对应市场催化的情绪会是更加明显的。

毕竟，不要忘记，官方是召集了大各养殖企业去开会，还开了好几回，就是得执行反内卷，淘汰过多的能繁母猪，让价格挺住。

二师兄价格挺住或者上涨，是能影响CPI数据的走势的，利好整个消费板块。

其它的不讲，刚好生猪养殖板块的龙头企业，也出现底背离信号。底背离，其实是技术面买点的一种情况，我个人应用得比较多。所以，模拟我今天也适当加了些仓位。

后期的一些思考及风险点。

1、反内卷仅仅是主动去库存，但是并非有需求催化，这个对于股价来说，市场表现有限。

2、若是要股价走得更远，生猪养殖板块依然是需要经济复苏，带动需求上涨。

这样供应与需求的关系才会有可能逆转，猪价才会上涨，股价也会涨得更高。