证监会铁腕整治量化做空！下周一股市或迎史诗级大变动变盘，散户做好准备
​昨天证监会发布了一个新办法，里面没有提到限制量化做空的事，但是把高频交易和频繁撤单这些操作都纳入了监管范围，这个文件没有增加新的规定，只是把原有的规则重新整理了一遍，这说明监管机构不打算等到出了问题再去处理，而是想提前盯住那些利用算法进行不规范操作的机构，做量化交易的人以后需要能够解释清楚自己的模型为什么采取某种操作。
​有人以为这是要禁止量化交易，其实不是这个意思，A股市场里能用来做空的工具本来就不多，股指期货和融券加起来还不到总市值的百分之一，真正被盯上的是那些用程序制造假突破、在尾盘故意砸盘的人，比如去年有个私募机构因为一天内撤单超过一万笔被处罚了，就是这种操作手法，监管并不是要改变机制，而是要管住行为，这说明他们追求的是市场秩序，而不是把路堵死。
​11月28日大盘涨了0.34%，四千多只股票跟着上涨，场面看着热闹，但成交额减少1300亿元，银行和煤炭这些权重板块反而下跌，当天领涨的是海南概念股和农业股这类小盘品种，大基金重仓的券商、半导体和医药股出现回调，这不是散户在抄底，而是大资金借着利好在悄悄撤离，这种“表面上涨、实际撤退”的做法，和量化团队测试市场反应的惯用套路完全一致。
​整个月来看，沪指下跌了1.67%，融资余额也在减少，每天的交易量比上个月有所下降，国晟科技上涨了155%，但它的流通市值不到五十亿，资金正从大盘股流向小盘股，大资金一边撤出市场，一边拉抬一些冷门板块吸引眼球，制造市场回暖的假象，以便自己能够顺利离场，这种手法虽然常见，但每次还是有人会上当。
​下周一可能是个关键点，大家等着看政策会不会放松，比如降息、开经济会议或者推出救市措施，但监管新规一出，量化机构可能集体撤单，市场流动性就容易断档，如果资金觉得政策快落地，就会抢着买入，这两股力量撞在一起，要么是利空出尽后反弹，要么是算法停摆引发踩踏，国金证券之前提出的三阶段路径，现在被新规打乱了节奏。
​真正懂行的人不看研报吹嘘什么，只关注融资余额有没有变动、期指是升水还是贴水、订单簿撤单快不快，这些才是市场的体温计，去年类似时候，北向资金在监管公告后三天反而净流入，因为他们觉得中国监管更透明了，长期风险变小了，这次会不会也这样，要看海外投资者认不认可我们精准监管的能力，我猜他们还在观望，毕竟光说没用，得看后续怎么执行。