【天风电子团队】消费电子大涨点评：写在豆包手机出圈，当前时点我们怎么看端侧的价值？　 　

端侧AI的核心体验拆解下来主要依赖：1)更多APP开放function(应用开放接口)—接入更多应用场景；2)LLMmultifunctionorchestration(多功能编排)—多工具调用的能力；3)longcontext(庞大工作记忆空间)—理解用户意图的能力；4)系统级API的开放—端侧AI能力的调用；　 　

我们认为能否让更多APP开放function/更多应用场景接入会触及新的交互范式下产业链价值量分配这一核心敏感议题，最后工具/大模型的便利性&用户使用习惯的转变才是能够让更多APP厂商/场景接入的核心，能否用C端的体验撬动B端的接入会成为接下来一段时间的核心议题；　 从核心产品体验的角度来说，豆包手机模拟点击高权限agent让我们看到了端侧AI能够带来的应用体验可能性，但我们认为端侧AI体验的跃迁一定依赖于系统级AI能力的导入。持续看好1)有底层操作系统+移动生态链主厂商—苹果、谷歌；2)有号召力、影响力构建平台或自有生态的LLM厂商—openai、字节、阿里等；3)新硬件平台的构建者—meta等；　 　

重点标的：　 立讯精密、工业富联、顺络电子、鹏鼎控古、蓝思科技、领益智造、歌尔古份、环旭电子、精研科技、大族激光、创世纪、传音控古、珠海冠宇、华勤技术、影石创新、信维通信、比亚迪电子、高伟电子，智立方、恒铭达、博硕科技、杰普特、达瑞电子、统联精密、华曙高科、铂力特、水晶光电、蓝特光学、宇晶古份、龙旗科技、紫建电子等