12.3盘前思路：雷科、海王、榕基、赛微。

鱼塘环境

福建板块昨日集体爆发，福建高速、太阳电缆等十余只个股同步封板，核心驱动是福建第五批两岸融合发展12条政策落地，叠加市场缩量整理下资金偏好筹码干净的标的。需注意板块此前已有炒作基础，短线情绪达峰后不宜追后排，聚焦前排核心。

大消费方向同步活跃，安记/sp、同庆楼等率先涨停，西王/sp、巴比食品跟涨。六部门出台促进消费方案，明确2027年培育3个万亿级消费领域，叠加超长期特别国债支持，消费复苏预期升温；且板块整体位置不高，后续热点轮动中有望反复活跃。

鱼获点评

1. 航天/fz：受益于商业航天司成立+北京算力上太空政策，太空太阳能发电、星间激光通信等优势显著。公司间接持股天目一号星座实施主体近47%，加码w星业务，同时沾福建政策红利、手握航天科工90%股权，叠加AI、无人直升机、低空经济等业务，多概念共振。

2. 雷科/fw：海南文昌w星超级工厂产业集聚，公司为海洋系列w星地面接收分系统供应商。核心技术覆盖毫米波雷达、相控阵雷达，合作比亚迪布局汽车雷达，北斗导航适配自动驾驶，还涉足5G领域，业务线多元且硬核。（逻辑没破，后续值得留意）

3. 中兴/tx：切入豆包手机供应链，AI手机风口下业绩弹性可期；12.8T交换芯片批量出货、向51.2T升级，交换机份额提升，同时布局算力、星云大模型、低空经济通感一体技术。需注意昨日表现不及预期，今日分时若不能走强需及时止盈。

4. 国风/xc：半导体材料国产替代逻辑明确，日本出口收紧背景下，大陆晶圆厂加速验证国产材料。公司年产高性能微电子级膜材料，研发芯片封装用膜、光刻胶，推进收购金张科技，聚焦高端材料领域。

5. 赛微/dz：收购瑞典子公司掌握全球顶级芯片制造工艺，北京8英寸代工厂产能爬坡、良率提升，客户覆盖多领域知名企业；布局硅光、光通信芯片及氮化镓业务，长期增长潜力充足。

6. 国晟/kj：双赛道布局优势突出，光伏端推进钙钛矿组件中试，新能源电池端收购铁岭环球切入固态电池，拟收购孚悦科技涉足锂电池结构件，叠加原有光伏电站业务，覆盖多领域需求。

今日好鱼

1. 福蓉/kj：AI手机、MR/AR眼镜、AIPC等终端风口下，公司为三星、谷歌等客户提供铝合金材料，且MR/AR眼镜用高性能铝合金已落地；同时受益于iPhone17Pro全铝机身预期，为苹果、华为、三星等高端机型供应7系铝合金，叠加新能源铝型材项目，双赛道加持。（值得留意）

2. 海王/sw：流感阳性率近45%、12月迎高峰期，公司流感相关常用药（布洛芬、复方甘草片等）产品线齐全，群众基础扎实；同时覆盖抗肿瘤、心脑血管药物及医疗器械、医药商业配送，短期刚需+长期布局逻辑清晰，适合稳健型选择。

3. 榕基/rj：扎根福州受益福建数字基建+国企改革政策，打造隆中AI政务大模型，与华为为优选级ISV伙伴、鲲鹏生态合作，应用系统适配鸿蒙，手握10余项AI相关专利，华为生态+AI政务+福建本地三重红利。