根据高盛最新的研报，为大家梳理一下新易盛（300502.SZ）的最新基本面情况。

目标价看高至502元 高盛维持了“买入”评级，并将目标价从450元上调到了502元。核心逻辑非常明确：看好800G和1.6T光模块的持续扩张，以及ASIC（专用集成电路）AI服务器需求对业绩的拉动。

短期波动的真相 三季度收入环比确实出现了下滑，但这主要是因为单一客户的400G/800G产品出现了延期。这被视为短期扰动，管理层对四季度以及2026年的增长恢复非常有信心。

1.6T将是核心驱动力 重点在于未来的增量。1.6T光模块在今年下半年已经开始起量，预计2026年会进入加速出货期。这主要得益于生成式AI对硬件规格升级的刚需，以及芯片端向ASIC多样化发展带来的高速连接需求。此外，自研硅光（SiPh）产品的占比提升也有望优化毛利率。

业绩预期调整 虽然因为三季度的延期，高盛下调了2025年的营收预测，但重点是上调了2026年和2027年的盈利预期（EPS分别上调12%和11%）。这反映了机构对明年高端产品放量的看好，预计2026年800G产品收入将增长53%，而1.6T产品在2027年的增速可能达到141%。#光通信[超话]# #今日看盘[超话]#