光通信产业链正在成为算力时代的核心底座。随着 AI 训练规模爆发、数据中心扩容提速、运营商全光网络持续升级，从光芯片、光器件到光模块、光纤光缆，再到电信网络与数据中心应用，整个链条呈现“量价双升”的结构性机会。

上游方面，源杰科技、长光华芯等在高速光芯片领域不断突破，奠定国产化基础；光库科技、光迅科技、太辰光等中游厂商正加速布局高速光器件与新一代光模块，率先受益 800G、1.6T 需求放量；中际旭创、剑桥科技、新华三等在 800G/1.6T 模块与数据中心光互联上具备全球竞争力；光纤光缆维持稳定需求，亨通光电、特发信息等订单回暖迹象明确。下游中国移动、中国联通等继续推进 FTTR、5G-A、算力网络建设，加上大型互联网公司扩建
IDC，形成长期需求支撑。

总体来看，光通信已从传统“运营商投资周期股”，转型为 AI 与算力时代不可或缺的“基础设施赛道”，全链条正进入新一轮成长窗口。