美光退出消费级存储：供给格局优化，国产厂迎替代机遇【东北计算机】

🌟事件：美光科技于12月3日公告，将于2026年2月底正式终止旗下运营近30年的Crucial（英睿达）消费级存储业务，全面退出零售存储市场。公司表示，此举旨在将产能与资源聚焦于AI数据中心驱动的高带宽内存（HBM）及企业级存储等高增长领域。

#供给格局优化，#结构性缺口扩大

美光作为全球第三大DRAM供应商（占DRAM市场约10%-15%）及NAND闪存重要参与者（占NAND份额约13%），其退出将直接导致消费级存储产能永久性收缩。当前AI服务器需求爆发正虹吸原厂先进制程产能，而消费级晶圆投片量持续受限，供需缺口已从周期性转向结构性。预计2026年消费级存储合约价涨幅有望延续至年底，其中DDR4/5内存及SSD价格刚性凸显。

#国产模组厂迎来份额替代窗口期

美光让出的零售市场份额（Crucial品牌年销售额约35亿美元）将为具备渠道与方案能力的国内模组厂提供替代机遇。重点标的如佰维存储、江波龙、德明利在嵌入式存储、固态硬盘等消费级领域已具备技术沉淀与客户基础，有望通过灵活产能调配快速承接空缺市场。同时，国内手机/PC品牌为保障供应链安全，正加速导入国产存储方案，进一步推动本土产业链渗透率提升。

#产业趋势验证：存储从“周期”转向“结构性成长”

美光此次战略收缩印证AI驱动下存储行业逻辑生变：HBM及企业级存储成为增长主引擎，消费级市场则因红海竞争与低利润率遭巨头边缘化。未来行业竞争焦点将集中于HBM技术迭代与先进制程产能争夺，消费级领域则由价格战转向价值细分，具备客制化能力的方案厂话语权提升。

🌟相关标的：

•原厂：美光、海力士、铠侠
• 存储模组：闪迪、开普云、国科微、德明利、香农芯创、线上线下、时空科技；
• 存储芯片：兆易创新、普冉股份、帝科股份；
•SSD企业级解决方案：同有科技；
•上游&设备：华源控股、雅克科技、神工股份、拓荆科技、中微公司。