🔥【国金机械】可控核聚变观点更新与思考——26年行情将更集中，看好平台型公司打开新高度

1⃣ 原因一：重磅的反应堆数量变多、催化将更密集

从历史行情复盘来看，聚变的交易逻辑始终围绕着招标进行演绎，而整个25年的招标均围绕着合肥BEST项目，而据我们跟踪，江西星火、成都先觉、上海环流四均有望在明年进入密集招标阶段（#3个项目累计招标预计在500-600e），届时，市场交易将从今年跟踪合肥项目变成跟踪成都、江西、上海的多地开花状态。

2⃣ 原因二：优胜略汰，平台型的公司将走出趋势行情

25年以来，多数公司均处于”蹭”的阶段，经历了1年多市场的充分学习，真正走出长牛的公司的核心标准就是“高壁垒+高价值量”，如高温超导带材环节、制冷系统、耗材环节等等，明年这类公司的订单均会上一个量级，亦是高壁垒的原因，中标的确定性也很高，平台型公司的高度只会更高。

3⃣ 原因三：工程堆逐步启动，板块再次打开想象空间

当前招标以实验堆为主，下一个阶段以CFEDR为首的工程堆预计在26年启动，单个项目招标800-1000e，核心环节打开十倍潜在招标，打开想象空间。

‼️站在当下，能筛选出来高价值量的平台型企业就是 永鼎股份（价值量20%的唯二供应商）、杭氧股份（价值量15%的唯二供应商），建议领导们长线重视。

明早8.15可控核聚变电话会，欢迎各位领导参会，报名外呼欢迎私信。