【招商机械】北美AI产业链推荐标的组合

🔹联德股份：纯正北美算力链上游供应商，铸件覆盖压缩机、燃机、柴发的北美核心大客户，26年AIDC相关收入占比预计接近30%。（减持完毕，股价压制因素解除）

🔹杰瑞股份：A股唯一直供北美AI巨头燃机机组的公司，对燃机发电行业理解深刻，上游（BH、西门子、GEV）机头资源有保证。

🔹应流股份：西门子与贝克休斯燃机叶片供应商，充分受益燃机扩产超级周期与北美数据中心需求爆发

🔹博盈特焊：受益于北美燃机HRSG需求增长，公司在越南有产能可直供GEV、三菱，产能扩张迅猛。

🔹常宝股份：全球HRSG锅炉管龙头，海外竞对部分产能停工，公司积极对接GEV+三菱享受量增+份额提升。

🔹豪迈科技：重型燃气轮机铸件供应商，客户包括GE、西门子、三菱等全球燃机龙头，合作多年，新产能爬坡中，提升整体利润率。

🔹科泰电源：已完成欧美柴发OEM认证实现从0-1的突破，欧美在手订单超100台，补充备电柴发的北美供给缺口。26年业务结构有望实现大幅度优化，释放业绩弹性。