美国的AI数据中心主电源需要还是燃气轮机和核电，直接加间接燃气轮机占比52%，核电13.6%。

目前全球燃气轮机市场三菱重工、西门子、GE Ve­r­n­o­va 这三家基本处于垄断地位，占据全球70%+份额。

同理，中国市场也全部被这三家GE、西门子、三菱垄断，共计份额达88%。

☞ 燃气轮机组各环节解析

涡轮叶片：
占比20-35%（价值量最大）

◎ 应流股份

西门子H级叶片中国独家供应商，GE、三菱核心供应商，订单排至 2026 年。

◎ 万泽股份

高温合金叶片制造商，向 GE 供货。

☞燃烧室：占比 10-15%

特点：燃料与高压空气混合燃烧，单台价值量可达 1000万 +

◎ 万泽股份

2000E、5000F燃烧室结构件供应商

◎ 应流股份

燃烧室高温部件供应商

◎ 航宇科技

燃烧室机匣供应商

☞ 机匣 / 缸体：占比8-12%

☞ 豪迈科技

全球燃机缸体市占率第二，客户GE、西门子、三菱。

◎ 航宇科技

压气机、涡轮机匣供应商，获西门子长期订单。

◎ 派克新材

环形锻件供应商，产能利用率超 90%，西门子长期合作伙伴。

☞相关产业链公司及重点公司介绍

◎ 中小燃机配套链

1、应流股份（贝克休斯）
2、航宇科技（贝克休斯）
3、联德股份（索拉）
4、飞沃科技（西门子、GEV）

◎ 维修后市场

1、万泽股份（涡轮叶片）

◎ 涨价品种

1、隆达股份（高温合金）
2、振华股份（上游小金属）

◎ 配套及应用侧

1、博盈特焊（余热锅炉）
2、杰瑞股份（AI­DC电力、油气）

杰瑞、应流、豪迈科技、航宇股份、博盈特焊、飞沃科技、万泽股份、联德股份几年成长性、估值还是比较好的。