明早要做个雾化，所以简单先码一下。

美股周五是跌的，多少会影响A股开盘的情绪。前面咱们也聊过了，要关注一下再降息后日元的反馈。港股最近持续弱势，除了IPO过量的影响外，也有这种外部货币环境带来的影响。但有一些26年能看到阿尔法的部分，其实已经不跌了，比如几个激光雷达。整体下跌的情况下，反而容易水落石出。

开盘先看下最近海外链抱团的方向怎么计价外盘的影响。光芯片这个方向咱们这如果在车上的，基本都是赚钱的，更多还是根据盘面做好应对。我个人觉得涨多了调调也正常。这一次逻辑推演比前几次深入多了。
国产方向，周末很多传闻，比如海外有传几百亿美元补贴的，其实补贴未必全是，老外在写这类新闻的时候，并不会细分，更多是笼统写个数。其实核心还是扩产，一方面是确定的这批绿通带来的扩产，另一方面是一些不依托二级市场的直接扩产。市场现在对第二部分很模糊。可能要等到招股书挂网后横向比对，才会发现【咦，怎么某地那个大项目不在招股书上?】,这个时候市场才能理解原来还有不依托二级市场募资的扩产，才能拼图理解【举国】两个字的意思。这就和前面光芯片一路深入理解是一样的，事物形成共识需要时间。
至于说H200和国产算力的关系，一会儿传随便买，一会儿传不买。用屁股决定脑袋来发言，那就叫放屁。这个事情很客观，现实上短期需要一些外卡来训练，但长期建设必须要基于自己的大集群，发展自己的生态。长久来看，这么大的工业克苏鲁，怎么可能在被人掐巴好几回的地方，放弃自研自主，这是十五五一页都没看过吧。所以把短中长分开就很好理解，短期买一点，中期搞扩产，长期建生态。理解这件事不难啊。至于说炒一些新股，我前面其实说得很清楚了，关键点是这次拿份额的机构，很多锁定期是9个月，能理解这句话，就能理解盘面为啥会这么搞，当然，别去刀头舔血。下一个会怎么博弈，我现在还不知道。从整个估值架构来看，天花板确实炸开了。
题材方向，还是围绕十五五，围绕泛科技。这个前面也念过很多次了。没有总量增量就不要期待这个反转那个反转。真要搞这个反转那个反转，等央妈放一次水再说。所以题材向，就围绕十五五，商业航天嫌贵，那就去核聚变，核聚变嫌贵，就去氢。哪有催化去哪，有低位就先搞低位。就是一个圈内轮动的老手艺。交易上还是那句话【低位讲逻辑，中位多勾兑，高位纯交易】，见不到业绩见不到营收，翻过倍的股票就少聊基本面少聊逻辑，多看图。

我这周交易再做一做，调调仓，差不多了就出门转一圈，出门就交易降频了。最近更多想想明年怎么做。
就码这么多，错别字不改了。