半导体板块利空与潜在利好并存，摩尔线程拟用75亿元闲置募资做现金管理，引发市场质疑；但外媒传出我国或将推出高达700亿美元的芯片产业激励计划，并优先采用国产芯片替代英伟达H200，如果属实将是核弹级利好。国产替代逻辑未变，短期调整或是布局机会。

人形机器人后续看持续催化，近期板块上涨源于政策或技术进展等消息推动，但也走得不是很顺畅，如果未来有更多实质性进展或应用落地，有望进一步打开上行空间。

另外，白酒板块现政策托底信号，适合中长期定投。茅台控量提价带动批发价回升，释放积极信号，但板块尚未确认见底。鉴于反弹往往先于共识形成，当前低位可考虑逢低分批定投，把握中长期修复机会~！