AI缺电！燃气轮机概念股核心梳理

在AI算力带来的电力缺口下，燃气轮机赛道迎来机遇，核心概念股及业务亮点精简如下：

1. 整机及发电设备

◦ 东方电气：重型燃机国产化领军者，自主机型联合循环效率超60%，市占率领先且实现出海。

◦ 上海电气：国内唯一具备重型燃机全生命周期服务能力的企业，收购安萨尔多跻身第一梯队，掺氢技术有突破。

◦ 杰瑞股份：具备全类型燃机发电机组制造能力，2025年11月斩获超亿美元订单。

◦ 航发动力：依托航空动力技术，军用及特种燃机订单饱满。

2. 核心零部件及材料

◦ 应流股份：西门子能源F级燃机叶片核心供应商，独家承担其H级叶片开发。

◦ 万泽股份：民企中唯一实现高温合金材料研发到部件制备全流程的企业，供货GE、西门子。

◦ 钢研高纳：铸造高温合金龙头，燃机涡轮叶片、燃烧室部件通过国际巨头认证。

◦ 豪迈科技：全球燃机缸体市占率超20%，墨西哥工厂2025年投产，客户覆盖GE、西门子等。

◦ 航宇科技/航亚科技/派克新材：主营燃机环形锻件、压气机叶片，为国际燃机巨头配套，海外业务占比高。

◦ 三角防务：航空航天高温合金技术延伸至燃机涡轮叶片领域。

◦ 博盈特焊：HRSG核心部件供应商，越南基地投产，2025年海外收入占比54%。

3. 余热锅炉（HRSG）及配套

◦ 西子洁能：国内余热锅炉龙头，核心配套燃气轮机发电。

◦ 华光环能：HRSG市占率国内前三，拥有卧式、立式自然循环双技术路线。

◦ 常宝股份：HRSG超长管全球市占率30%-40%，阿曼基地辐射中东市场。

◦ 冰轮环境：参股公司主营HRSG产品。

4. 控制系统及其他配套

◦ 航发控制：燃机控制系统核心供应商，堪称燃机“大脑”。

◦ 陕鼓动力：提供工业动力设备及远程诊断服务，中标多个燃机项目。

◦ 振江股份：西门子燃机钢结构长期供应商。

◦ 福鞍股份：三菱重工战略供应商，供应燃机压缸、透平缸等关键部件。

◦ 中超控股：控股孙公司获5155.86万元燃机高温合金铸件订单。

◦ 联德股份：已启动燃机零部件供应，预期实现批量化交付。