【守峰人聊AI】正仁刘博士亲授择时方法：如何用模型“躲大跌、抓大涨”？

今年择时是量化行业的热点，并涌现出许多顶级择时能力的机构，如龙旗科技、正仁，他们的择时能力已完全不弱于公募。昨晚直播间，守峰人邀请了正仁量化策略总监刘博士做择时经验的分享，直播间热度飙升。
不少朋友追问：这套能“躲大跌、抓大涨”的量化系统，到底是如何运作的？团队又有何背景？
今天，守峰人就用一篇长文，为大家梳理出核心要点。
一、 团队与策略内核：用机器视角，做市场的“冷静观察者”

正仁量化核心团队由“北清浙”才子团队组成，是高中同学学霸组合。

其方法论的核心在于完全摒弃主观情绪，通过系统模型对全市场进行扫描与决策。

他们的策略框架主要由两大模块深度融合驱动：

1、选股模块：并非押注单一赛道，而是对全市场符合条件的个股（通常剔除ST、流动性差等标的）进行建模。模型会综合考量个股的盘口数据、技术面与基本面因子，预测其在未来1-3天内的相对收益排名，旨在筛选出短期内更具超配潜力的标的。

2、择时模块：这是控制整体仓位与风险的核心。模型同样基于海量数据，判断市场整体在未来1-3天的绝对收益概率。它不预测遥远未来，只聚焦于近期的涨跌风险。

两个模块的信号每15分钟动态更新一次，最终融合输出一个结果：当前市场环境下，整体应该保持多少仓位，以及具体持有哪些股票组合。所有的交易执行均由机器完成，确保纪律性。

二、 核心逻辑：“躲大跌、弃微涨、抓大涨”

这套系统的交易哲学可以概括为这九个字。其优势并非追求100%的胜率，而在于风险与收益的非对称性管理：

1、胜率与风控：策略的胜率约在66%。关键在于，当模型发出“不明确”或“看跌”信号时，系统会果断降仓甚至空仓，首要目标是“躲大跌”。这意味着，主要的失误成本可能是“踏空”，而非“深套”。

2、仓位管理：买入是逐步加仓的，不会一次性重仓押注。这保留了操作弹性：一旦市场走势与预期不符，次日便可灵活选择是继续加码还是果断止损。

3、适应市场：该策略在全市场等权走势较好或高波动的环境中表现更为适应。它不依赖于指数单边上涨，在震荡市中也能通过仓位调节和选股捕捉机会。

三、 严格的风控与产品特征

极高的纪律性贯穿始终，具体风控措施包括：

1、持仓极度分散：单一个股持仓上限通常不超过0.2%，一次交易可能涉及500-1000只股票，有效分散非系统性风险。

2、交易影响控制：单次换仓额度会控制在相关股票近期日均成交额的极小比例（如5%）以内，力求减少冲击成本。

3、清晰的收益目标：产品定位为绝对收益，历史数据显示，即便在2022-2023年的市场环境中，也实现了年化15%-18%的收益，且最大回撤控制在4%左右。其目标是在任何市场环境下，首先争取不亏钱，再追求稳健增值。

四、 容量与展望

值得注意的是，此类高频量化策略存在容量上限。据透露，该策略当前容量约为30亿元。这反映了策略对市场流动性的依赖，也是其保持超额收益能力的边界之一。

总结来说，正仁量化的体系，为我们展示了一种截然不同的投资视角：它不预测牛市，而是持续计算概率；不依赖信念持仓，而是根据信号灵活应对。
在波动成为常态的市场中，这种基于算法的冷静与纪律，或许正是其吸引专业投资者的关键所在。

我们也将持续邀请业界专家，为大家拆解更多前沿的投资方法论，每周三晚上邀请大咖与大家面对面交流。对AI和量化有兴趣的朋友，可以联系守峰人，科技改变人类，大家一起努力学习，共同致富。
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