英伟达「AI电力危机」闭门峰会纪要

时间：2025年12月17日

地点：美国加州圣克拉拉英伟达总部

会议主题：AI数据中心电力短缺解决方案

主持人：黄仁勋（Je­n­s­en Hu­a­ng）

参会人员：约25家电力领域顶 级初创公司（多数为NV­I­D­IA投zi组合公司），涵盖液冷、固态变压器、燃料电池、现场制氢、微网、储能等方向，严格闭门、无媒体、无录音

一、核心炸点（黄仁勋原话精选）

1. 到2027年，仅NV­I­D­IA自己供应的GPU集群将消耗全球150-200GW电力，相当于1.5-2个法国全国用电量——这还只是算力需求的冰山一角，电力缺口已成为AI发展的终极瓶颈。

2. 如果电力问题无法解决，所有先进的芯片、强大的模型都只是“无法启动的空壳”，AI革命会直接卡在能源这一层。

3. 中国电力装机容量是美国的两倍，这是他们在AI基础设施上的关键优势；而美国到2028年数据中心电力缺口将达47GW，相当于44座标准核电站的发电量，再不行动就会失去算力主导权。

4. 我们不能只做芯片供应商，必须成为“算力+能源”全栈解决方案提供商——800V HV­DC不是选择题，是AI数据中心的生存题。

5. 核能、绿电、储能不是替代关系，而是“三位一体”：AI需要的是稳定、无碳、可扩展的能源，这就是我们投zi­T­e­r­r­a­P­o­w­er的核心逻辑。

二、危机共识与关键数据

? 单集群功耗极值：当前万卡GPU集群年耗电量达3亿kWh，相当于一座小型城市；2027年Ky­b­er机架单机柜功率将突破1MW，是传统机架的5倍以上。

? 全球缺口预警：2025-2028年全球AI数据中心电力缺口将从47GW飙升至100GW+，美国即便投产所有在建项目，仍有5-15GW缺口无法填补。

? 传统架构失效：传统54V供电架构承载1MW功率需超18kA电流，铜缆用量超1吨/机柜，效率仅90%，完全无法适配兆瓦级算力需求。

三、核心解决方案（定调落地路径）

（一）供电架构革命：800V HV­DC全面推进

? 目标：2026年完成400V过渡，2027年与Ky­b­er机架同步实现800V HV­DC规模化量产，端到端效率提升至98%+。

? 核心优势：通过“13.8kV电网→800V DC直供”单步转换，减少中间环节，电力损耗降低40%，铜缆需求减少45%。

? 标准发布：已推出《800 VDC Ar­c­h­i­t­e­c­t­u­re for Ne­xt-Ge­n­e­r­a­t­i­on AI In­f­r­a­s­t­r­u­c­t­u­re》白皮书，统一行业技术接口规范。

（二）关键技术突破：硬件与能源协同

1. 固态变压器（SST）：10kV/800V SST转换效率达98.5%，体积减少60%-90%，高雄K-1数据中心为首个示范项目。

2. 液冷强制标配：2025年液冷渗透率已达40%，与800V架构协同后，散热能耗再降25%，PUE目标锁定1.1以下。

3. 芯片级功耗管理：Bl­a­c­k­w­e­ll系列GPU将搭载Max-Q（高能效）/Max-P（高性能）智能模式，节能15%的同时保持97%以上性能。

（三）能源供给组合：分阶段补能

? 短期（0-2年）：燃气轮机+磷酸铁锂储能应急，改造比特币矿场（通电周期缩至6-12个月）快速补缺口。

? 中期（2-5年）：推广“光伏+储能+算力”一体化，钠离子电池切入边缘场景，度电成本较锂电低30%。

? 长期（5年+）：押注小型模块化核fan应堆（SMR），通过NV­e­n­t­u­r­es投zi­T­e­r­r­a­P­o­w­er，推动其Na­t­r­i­u­m­f­an应堆商用审批简化。

（四）生态与投zi布局

? NV­e­n­t­u­r­es聚焦：重点投zi固态变压器、高压IG­BT/SiC芯片、长时储能、现场制氢等领域，已参与Te­r­r­a­P­o­w­er 6.5亿美元融zi。

? 伙伴赋能：向初创公司开放800V架构规范，联合台积电开发电源管理芯片，与ke华数据、阳光电源等推进方案落地。

四、商业价值与风险应对

? 市场空间：2025-2027年AI服务器电源模组规模复合增速达110%，2027年市场规模将达325亿美元，单机柜电源价值量从1.5万美元增至5.2万美元。

? 风险化解：针对SST产能不足，推动台积电/英飞凌扩产；针对SMR审批周期长，联合美国能源部简化流程，目标2027年首批商用。

五、会议结论

AI竞争已从芯片产能转向供电能力，英伟达将以“800V架构为核心、多能源协同为支撑、生态投zi为纽带”，构建“算力-能源”闭环。黄仁勋强调：“未来十年，能解决电力问题的公司，才能掌握AI的未来——这不是技术选择，是生存法则。”