阿里AI+蚂蚁阿福核心龙头全梳理，双线布局抓核心增量

当下阿里AI 以通义千问为核心，正全力推进3800亿元AI基建投入，其千问月活超3000万，商业化落地提速；蚂蚁阿福完成品牌升级月活破1500万，打造AI健康超级入口。两大赛道双线并行、生态联动，核心龙头股价值凸显，具体核心标的梳理如下。

一、 阿里AI核心龙头：锚定算力、硬件与场景应用

阿里AI构建“算力+硬件+应用”的三位一体布局，千问大模型已开源300多款全模态模型，且成立C端事业群冲刺超级APP， 产业链上下游龙头已迎来实质业绩增量。

1. 浪潮信息：阿里云AI服务器独家核心供应商，供应占比高达70%，支撑通义大模型90%的训练任务。2024年斩获阿里30亿元订单，伴随Qwen-Image等多模型持续训练，需求稳步攀升，2025年三季度营收同比增长44.85%，业绩与技术壁垒形成双重保障。

2. 数据港：阿里AI算力深度绑定伙伴，2025年拿下160亿元算力服务大单，叠加此前长约累计锁定超240亿订单，2024年阿里系营收贡献占比超90%。其自研液冷技术适配高端GPU集群，为阿里承接50%新增机柜需求，深度受益阿里3800亿AI投资计划。

3. 寒武纪：阿里云AI推理芯片核心供应方，2025年Q2斩获10亿元订单，核心产品思元590芯片综合性能达英伟达A100的70%-80%，适配阿里云PAI平台，还与阿里平头哥联合研发RISC-V架构芯片，2025年Q3营收同比激增2386%，是国产AI芯片替代英伟达的核心力量。

4. 石基信息：阿里持股13.02%，为通义千问首批合作企业，双方联合打造酒旅行业专属大模型。自研HALO AI引擎嵌入旗下酒店管理系统，服务全球超10万家酒店，是阿里“AI+酒旅”战略的唯一核心落地载体。

5. 恒生电子：阿里系控股企业，是阿里金融AI战略核心执行者。为阿里金融云提供AI算法支撑，联合打造智能投顾系统，自研LightGPT金融大模型落地投研、风控等多场景，相关业务效率提升30%。

6. 千方科技：阿里持股14.11%，是阿里“城市大脑”交通领域唯一落地平台，城市交通智能体覆盖200余城。2025年Q3净利润同比暴增10倍，AI赋能的业绩红利直接兑现，成长确定性拉满。

7. 蓝色光标：阿里“AI+营销”生态核心伙伴，2025年前三季度AI驱动收入达24.7亿元。自研BlueAI平台搭配136个场景化AIAgent，AI覆盖超95%作业场景，部分场景效率提升10倍，合作深度与业绩转化双优。

8. 杭钢股份：与阿里共建总投资158亿元的浙江云计算数据中心，规划10800个机柜、20万台服务器。为阿里补足华东地区稀缺算力资源，破解能耗指标限制，是阿里华东算力布局的关键落子。

二、 蚂蚁阿福核心龙头：卡位数据、服务与硬件闭环

蚂蚁阿福从AI工具升级为AI健康朋友，打造“数据+服务+硬件”完整闭环，每日响应500多万条健康提问，链接30万真人医生，旗下合作龙头分踞医疗信息化、硬件、服务等核心赛道。

1. 卫宁健康：蚂蚁阿福核心联合开发者，蚂蚁子公司持股4.34%，是唯一兼具医院信息系统与医疗大模型的合作方。提供医院HIS接口与WiNGPT医疗大模型，其统一支付交易规模在支付宝医疗伙伴中位居榜首，合作壁垒无企业能及。

2. 鱼跃医疗：蚂蚁阿福健康硬件核心入口供应商，联合推出AI血压计、血糖仪等设备，已服务300万糖尿病患者。硬件智能化升级带动客单价提升40%，在慢病管理领域份额领先，持续收割健康硬件增量市场。

3. 美年健康：阿里系持股13.17%，以全国600余家体检中心为阿福提供线下服务基地。体检报告与阿福“拍报告”功能无缝衔接，搭建线上线下健康管理闭环，AI赋能让服务效率提升超30%。

4. 万东医疗：阿福基层医疗AI设备核心供应商，供应智能医学影像设备及分析系统。通过子公司万里云与阿里健康深度绑定，搭建医学影像大数据云平台，AI辅助诊断技术已在基层医疗机构全面落地。

5. 科大讯飞：蚂蚁阿福智能交互技术基石，提供底层AI大模型与语音交互能力，医疗语音识别准确率达98%。其AI辅助诊断系统落地多家医院，大幅提升问诊效率，同时同步受益阿里AI生态发展的双重红利。

6. 迪安诊断：国内第三方医学检验前三强，为阿福提供互联网检验服务支撑。积累的海量检验数据，成为阿福AI模型优化的核心训练素材，检验报告AI解读进一步提升诊断准确率，是“AI+检验”赛道核心伙伴。

7. 嘉和美康：国内电子病历领域龙头，拥有1700余家医院客户，医疗大数据解决方案行业领先。与阿福在智能病历、临床决策支持上深度协同，是阿福医疗数据基础的核心供给方。

8. 创业慧康：医疗信息化资深服务商，与阿福合作医院信息系统集成、移动医护等业务，在多家医院落地AI辅助系统。可优化诊疗流程、减少医疗差错，是阿福医院端解决方案的重要落地抓手。

9. 华人健康：获阿里健康持股，是阿福“医药O2O”战略核心落地渠道。依托完善的线上线下一体化医药服务体系，承接处方药外流与AI健康管理双重机遇，门店智能化升级进一步提升用户粘性与收益。

总结

阿里AI与蚂蚁阿福均完成技术到商业落地的跨越，两大生态深度渗透。阿里AI凭千问大模型攻坚全场景应用，3800亿AI基建投入持续释放算力、硬件、应用端红利；蚂蚁阿福以AI健康为核心，搭建覆盖全流程的医疗健康闭环，用户规模与服务能力同步攀升。背靠两大生态，拥有核心技术且深度绑定的龙头企业，将优先享受行业增长红利，迎来长期成长机遇。

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