这周的盘面其实很清楚：高位科技要降预期，低位顺周期开始抬头

本周想再系统复盘一下旅游ETF，因为它的强，其实不是偶然。本周旅游ETF上涨接近7%，这个涨幅已经明显超过卫星ETF。但体感上，很多人还是觉得卫星更热，这恰恰是情绪和资金方向之间的错位

我自己做旅游，是9月中旬开始建仓，11月10号单日涨6%减仓，11月12号完成清仓，整段吃到10%。目前价格在0.779，而我当时清仓的位置在0.797，所以哪怕最近一周涨得很猛，也还没回到我当时卖出的区间

这里有一个很重要的认知差异。旅游是一个偏中长期布局的方向，而不是一个舒服的波段标的。如果你在前期能耐心建仓、长期持有，那么上周这7%你是稳稳能拿到的。但如果你用短线波段思维去追，它反而很容易让你难受。这也是我之前一直强调的，消费要选不被地产拖累的方向

白酒商业模式非常好，但问题还是估值不到极度便宜的时候，未来几个极度业绩还会下降一段时间，pe会在股价不涨的时候上升。旅游是服务消费的重点，我一直很重视。逻辑并没有变，只是很多人熬不到兑现的那一天。旅游上周走强，背后有很清晰的催化

一方面是权重中国中免受到海南封关预期的反复刺激。另一方面是航空公司。航司是旅游ETF的重要权重，而这一段时间航司走得非常强。原因也很明确，油价在低位，人民币持续升值，这就是航司的顺风期

如果你看盘细一点，会发现顺周期开始有一致性异动。159870化工ETF的第一大权重是万华化学，而万华是非常典型的顺周期化工股。上周万华涨幅接近10%，比ETF更快创出阶段新高

反过来看科技。芯片、科技方向这一周整体偏弱，回避是对的，也完全符合我之前反复说的那句话，科技在高位，需要时间验证。通信我也提前反复反复的讲过了，非常适合高频做T，而不是中期死拿。12月11日提示回踩位置，12月18日尾盘清仓，整体轻松拿了5%，该走就走，不恋战

接下来要观察的，其实不是某一个ETF还能不能涨，而是资金会不会在顺周期和消费这条线继续扩散。如果只是一周行情，那很快就会退潮；但如果从点到线、再到面，那节奏就完全不一样了

#冬至#