大家早上好！昨天A股的放量反弹其实不是无缘无故地涨，而是正好踩上了中央经济工作会议的政策节奏，会议把扩大内需、科技创新这些方向摆在重点位置，市场热点其实都围着这些主线转。昨日沪指站上3900点和60日线这道牛熊分界线，创业板指也收复10日线，1.86万亿的成交额比前一天多了1360亿，超2900只个股上涨，看着不错，但连板高度一直在递减，能明显感觉到年底资金追涨热情不算高，我的判断是，这轮反弹得靠政策发力和板块基本面撑着，不能光看短期情绪。

最火的是海南自贸概念，全岛封关启动后三亚免税连续三天销售额破亿，板块20多只股涨停，大有接棒福建成为炒地图新龙头的意思，这正好契合了会议“坚持内需主导”和“扩大高水平对外开放”的部署，海南本身就是扩大内需和对外开放的重要载体。但要注意，板块里还没出像平潭发展那样的连板高标，而且近期市场换手板很难突破5板，连续高潮后的分歧反而是个好机会，个人认为不用追已经炒高的个股，重点看那些没被炒作、却真正受益封关政策的低位股，就像小猪之前悄悄埋伏的那种“小确幸”，性价比更高。

再看科技股这边，算力硬件的新易盛都翻10倍了，光模块产能被提前锁定，高景气度大概率持续到明年底，存储芯片那边客户都在抢2027年的产能，拓荆科技市值破千亿，这背后正是会议强调的“以科技创新引领新质生产力发展”。会议还提到要“更大力度吸引社会资本参与创业投资”，机构资金扎堆的这些科技赛道，长期逻辑没问题，但短期注意美股AI股走势和资金面的扰动，我的判断是，对于光模块、存储芯片上游的设备材料股，回调下来是值得关注的，不用在高位跟风追，毕竟机构抱团的板块波动也不小。

人形机器人概念昨天因为演唱会伴舞和马斯克转发火了一把，首开股份带头涨停，这正好对应了会议里提到的“机器人等研发应用走在全球前列”的新质生产力方向。但说实话，A股目前还没真正的人形机器人标的，一级市场估值都破200亿了，虽然长期有想象空间，但短期光靠消息刺激撑不起持续行情，市场对特斯拉链企业的业绩兑现还是谨慎，个人认为短线千万别盲目追高，真要关注就挑有技术积累、能落地的企业，等趋势明确了再动手也不迟。

最后说说后市，虽然沪指站上了60日线，但之前两次站上都没站稳，必须在这个位置稳住一周以上，突破才算有效，而且昨天微盘股已经开始调整，30日均线压力不小，前期高位人气股的补跌风险得警惕。总理提到的“重大工程、重大项目、重大载体”，其实就是在给扩大内需和新动能铺路，个人认为，接下来市场还是结构性机会，不用贪多，就盯着三个方向：一是海南封关真正受益的低位股，二是算力、存储芯片里有业绩支撑的上游设备材料股，三是人形机器人等新质生产力领域有技术壁垒的标的，逢回调布局，不追连板、不碰高位补跌风险股，这样操作起来更稳妥。

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