隔夜科技线核心利好梳理

隔夜科技领域热度聚焦于PCB上游，液冷、石英纤维布（Q布）、M9材料、探针四大方向成为市场关注焦点。

1. 石英纤维布（Q布）
板块核心标的为行业前三的菲利华、中材科技、宏和科技，其中菲利华直接供货英伟达；当前板块第一轮行情由英伟达订单驱动，第二波上涨预期则锚定谷歌TPU审厂及后续订单落地。
2. M9材料
核心关注标的为东材科技、联瑞新材。
3. 液冷
三大技术路线及对应标的明确：
- 氟化液路线：3M、巨化股份、新宙邦、昊华科技、东阳光（后者此前凭借奥司他韦原料药供应走出一波牛市行情）
- 烃类/硅油路线：润禾材料、新安股份
- 水基/乙二醇路线：统一股份

整体来看，PCB上游板块的行情脉络清晰：英伟达供应商已率先走牛，谷歌订单预期正在驱动板块第二波行情，国产中小厂商则具备后续补涨潜力。