北美整体电力缺口大，AIDC需求增长进一步加剧缺口，传统快速补能受限，AIDC配储具备经济性且交付快，占比有望提升。

假设美国AIDC功耗从2025年10GW提升至2028年22GW，AIDC配储需求按20%容量、4h系统测算，则北美AIDC配储需求约从2025年9.6GWh提升至2028年21GWh，配储比例提以及配储时长从4h逐步提升至6-8h，仍具有较大弹性。

同时，北美AIDC变压器供不应求。根据分析师测算，2024年、2027年全球AIDC装机功率约15GW、66GW，假设变压器约4亿元/GW，则2024年、2027年AIDC全球变压器市场空间约为60亿元、264亿元，CAGR约64%。

参考伍德麦肯兹对北美年度供需的估算，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80%、配电变压器供应量的50%。海关总署数据显示，中国变压器1-11月合计出口579亿元，同比+36%，变压器出口持续高景气。