外盘挺有意思，低开导致川普直接下场指导宏观应该怎么解读。从最近的数据来看，降息他们是要降的，但降息后通胀和资本流出等等如何解决，现在其实还没有方案。港美股今天都是交易半天，港股休市到周一。A股已经连续上涨一周了，且看一下在北上资金缺位的情况下这轮上涨的成色。港股看今天半天交易怎么定价，尤其是中芯涨价这种，南下资金可能会下去拿一些筹码。创新药最近南下资金也在拿筹码，基于降息和明年的里程碑交易，还是有空间的。
我个人还是坚持这里轻指数重结构，指数能温和上涨更好，不能的话，横着震荡几天让均线上移，也方便后面形成多头排列。
嫩菜跟不住机构很正常，比如光方向从大票交易到光模块拆解，然后资金流出又补涨PCB和液冷，液冷之后如果市场成交量正常，估计又会干到电源。每次都是这样，核心品种打出高度后，市场以这个高度突破为标尺，轮一圈，能有新叙事或者真突破的高度再打高一点，都打不动了，才会切到板块外。国产这头现在阵眼在扩产，设备是核心，设备之后自然是fab，也真涨价。等两头的资金会师的时候，一些大票，拉动指数的才会上涨，打开指数高度，又可以轮一圈，前提是，成交量配合。
市场也有一些扰动，比如H200的销售。这个其实聊过很多次了，对于全口径来说，这是扩大资本开支的因子。买外卡会导致配更多国产卡，而不是缩减国产卡去买外卡。昨天市场首次隐性交易了690590总量不足溢出到C卡。这个认知形成过程是需要时间的，就好像设备前面几个月都在博弈长鑫挂网，而最近买方都开始盘整个十五五扩产规模到底是多少。话说到这，如果一个买方研究员，无法+++++++然后盘出来十五五扩产规模，那是不合格的。可以有10%甚至20%的保守偏差来容错，但如果大数盘不出来，交易决策会错。
碳酸锂这块，我这次要出门，所以股票配的少，因为股票要博弈的因素太多了，这个卖方怎么说那个董事长怎么说，所以配置了一定比例的期货，不行了一刀剁简单些，目前看效果还可以。这个前面也说过了，总问没意思。
至于其他的题材，看催化吧，以往一个催化最多两天，甚至一天半，最近能干到两天半了，容错率有所提升。
就这样吧，错别字不改了。