液冷板块调研更新
【奕东电子】1）近期收购冠鼎，液冷产品布局完善（冷板、管路、焊接模组等），与公司产品进一步协同，同时进一步打通AVC、英维克、宝德等客户，冠鼎明年预计并表，利润4000万元+。2）AVC及Coolermaster冷板代工持续推进，目前GB300及rubin系列均有对接，2026年预计收入体量10亿元+。3）液冷CAGE对接安费诺、莫氏、立讯等，预计1.6T的明年总需求量1000万套，其中液冷渗透率20-30%，液冷价值量单口150-180元，是风冷价值4倍，公司预计或有液冷新产品导入，公司预计散热模组整体收入体量2026年保持50%+增速。4）FPC特斯拉机器人进展加速，或是独供。
【鼎通科技】1）安费诺、莫氏最大液冷cage供应商，2026年预计1.6T光模块客户需求指引800万个口，20-30%液冷，液冷单价100元/口，风冷单价40元/口。预计800G光模块客户需求3000万个口，风冷价值量30元/口。整体散热模组收入增速50%+。2）汽车连接器明年进入宝马BMS放量，增量1.5亿元。
【强瑞技术】1）收购铝宝科技35%古权，后续会继续增配，铝宝在AVC的铝型结构件及swich结构件中份额较高，明年预计并表收入8亿元+，此外有望助力公司疏通液冷业务与AVC间关系。2）公司液冷多项产品与富士康送样进展顺利。
【东阳光】1）液冷收购大图，渠道对接英业达；2）收秦淮数据中心，布局产业链下游，全方位打通AI制造。
其余持续更新中，【思泉新材】【硕贝德】【鸿富瀚】【高澜古份】等