四、分化的背后，是资金“避高就低、切换防御”的主导逻辑：前期涨幅过大、估值透支的方向承压，资金更偏向具备安全边际或产业催化的板块做轮动。在指数上行的时候，科技硬件和有色金属上涨：玻璃玻纤、能源金属、贵金属、复合铜箔、液冷服务器、氟、锂等为主，整体节奏仍符合“反弹看科技和金属、震荡期防御补位”的轮动规律：主线强、扩散弱，越要把精力放在“轮动节奏”而不是“涨跌家数”。#大咖说财经##微博电台计划##天赢居[超话]##A股[超话]##基金#