《12.24收评》

1、早上好！把昨天的早课，直播再看一遍。好久不见，想不想俺。点赞666；评论928；转发起。
昨天涨疯了，真滴疯了！
盘面走势和早课判断的一致，所以今天的早课延申唠唠，落下的自己看昨天的内容去。
从主力的选择来看，光模块仍是全市场最靓的仔，龙二最欢，龙一其次。
甚至拉动了整个科技的表现，这没有任何毛病，强势就是走强者恒强的逻辑，俺对此没有任何意义以及动作。
消费层面，也比较简单，分为两个层面来理解：
便宜的消费，也就是地板价，这部分用了3年教给你们了。
还有就是情绪消费，零售消费，主力喜欢叫“服务型消费”，这部分消费最近的数据一直在超预期，所以走的很强势，之前几个阴棒，但人家就是不大调，就是这么强。
而其余的消费，尤其是在前者和后者中间的，不用在意，忽略即可。
是不是就这么简单，请回答。

2、行业不景气了两三年，现在产能利用率已经很高了。想要扩产需要两到三年的周期，短期内解决不了供应问题。
因为大家都没想到，一个传统的周期行业，能因为AI带来需求拐点。

3、近期债市整体情绪受多方面影响，背景不友好。
更关键的是，年末时点，理财资金面临“存款互动”压力，也限制了理财配置存单的能力。

4、美光2026 财年第一季度总收入达到 136 亿美元，环比增长 21%，同比增长 57%，连续三个季度创下历史新高。

5、火箭端、卫星端、应用端都重要。

6、港股的玩法，普通人也玩儿不转。

7、港股有个玩法叫涡轮和牛熊证，这东西在香港有37年历史，占港股成交金额10%左右。

8、涡轮和牛熊证属于是方向性工具，譬如认购证和牛证看涨，认沽证和熊证看跌。到期日大致一般3个月到5年，通常会在3-6个月。

9、核心的玩法是：
1）如果持有股票怕跌，买认沽证对冲；如果股价跌，认沽证涨，弥补损失。
2）涡轮是正股替代品，比如IPO买不到股票，可以买认购证。
比如，当时的宁王大致是几毛钱的涡轮，到期时涨到两块多。再比如，紫金涡轮才0.12102块 ​​​

10、银行体系存单的净融资规模在持续下降（目前大概只有0.2-0.3万亿），但利率却没下来。
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11、船舶制造板块早在2022年就见底了，标志性事件是“南北船整合”

12、最近债券市场表现比预期弱，尤其是长期债券跌得比较多。
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