【华创电子】商业航空真龙头信维通信
核心推荐关注信维通信，核心逻辑在于其业绩弹性大、客户卡位优势显著、业务增长潜力足，且正迎来利润拐点。具体要点如下：

客户与供应链卡位优势突出
信维通信在多领域头部客户供应链中占据重要地位：一是切入苹果透明天线方案及钢壳电池钢壳供应链；二是在马斯克SpaceX的高频高速连接器、亚马逊的天线及高频高速连接器业务中处于独供地位；三是参与国内上海瀚讯卫星通信地面终端项目，且该终端已完成打样。

卫星通信业务增长潜力巨大
参考SpaceX今年500万台的需求规模，若上海瀚讯地面终端达成同等体量，对应收入空间达250亿元；若信维通信拿下一半份额，仅此项业务就能带来超百亿元收入，具备“再造一个信维”的潜力。

利润迎来关键拐点
公司主动调整业务结构，放弃低毛利率项目，叠加明年资本开支与各项费用明显下降，盈利能力将持续改善，当前正处于未来三年利润拐点的关键时间点，且公司对四季度业绩持乐观态度。