事件：光伏主链各环节全面涨价，硅料现货超 6.5 万元 / 吨、期货破 6 万元 / 吨；四家头部硅片企业 25 日联合提价，平均涨幅 12%；24 日电池片报价涨 8.82%；22 日起隆基等组件厂商跟涨 0.03-0.05 元 / 瓦，主因成本压力与行业反内卷共识。市场预计 2026 年硅料 6-8 万元 / 吨、组件或超 0.8 元 / 瓦，弘元绿能被指业绩弹性大、2026 年有望翻倍，PE 约 10 倍。
解读：此轮涨价由成本驱动叠加龙头协同，标志光伏 “反内卷” 从口号落地，行业盈利修复可期。一体化布局的弘元绿能等标的，将率先受益于价格修复与规模效应，不过仍需跟踪需求承接与产能出清节奏，警惕阶段性供需错配风险。