《12.26收评》

1、早上好！点赞、转发留存24小时。
结合昨天早课的PEG估值。
一定要看懂这个逻辑，只给你们关注老粉讲一次。
低景气行业是陷阱 。如果利润增速下滑，哪怕估值再便宜也可能跌。比如煤炭在PPI负增长时表现差，这就是估值陷阱。
中等景气行业必须看估值 。如果利润增速在0-30%之间，这时候便宜才是硬道理。比如传统制造业，增速一般，只有估值足够低，PB分位数后30%的股票才能涨。
高景气行业，理论上可以无视估值 。如果某个行业利润增速超过35%，即使估值很贵，PE分位数90%以上，股价照样能涨。比如过去几年的英伟达、特斯拉产业链，业绩爆炸。股价一路涨，没人管估值。

2、你们说，今年指数能不能破个新高？

3、有些有金融属性的产品，其价格可能在库存见底之前就先企稳回升了。

4、高端白酒可能在去库存，但如果企业控货稳价、需求有支撑，股价也可能涨。

5、芯片涨价继续向下蔓延，能不能给个大反应

6、不能只看单卡价格。
组成算力集群时，效率不仅取决于单卡算力，还取决于卡之间的通信速度。新卡在通信层面更强，因此整体集群的单位算力成本可能是降低的（或至少没有提高）。

7、运力卡点打通后卫星数量将进入井喷阶段。

8、从大模型迭代看，技术进步没停，对训练算力的需求还在涨。

9、到了2024年还没缓过来。直到2025年H1，我们才发现到了今年的全球动力电池会处于 “紧平衡” 状态 —— 简单说就是供给刚好够，甚至有点不够。

10、芯片股即使行业在补库存，如果市场担心泡沫，股价也可能跌。

11、中午好！#A股#
要知道，和传统电交换机相比，OCS直接在光的层面交换信号，但其不用进行“光-电-光”转换，所以延迟极低、功耗超小、而且和传输速率无关

12、如果像一池水，各点水温差不多，抽样就很容易、有代表性。如果池里水温差异巨大（这里30度，那里100度），抽样就必须非常全面，难度极大。

13、进入12月后，银行间短期资金利率（D001加权平均利率）持续向1.30%的方向下行，盘中甚至能看到1.24%、1.26%的低价。

14、老黄说，到2027年，仅英子自己就要消耗掉150-200GW电力，相当于1.5-2个法国的全国用电量。

15、踏踏实实的。
#A股##大咖说财经#