在以下两张图中我们看到了，银行的投资收益率下降的速度小于10年期国债收益率下降的速度，也小于银行生息资产下降的速度。也就是说，在10年期国债作为所有投资基础收益来源快速下降的同时，银行借助于10年期国债实现的投资收益率没有明显的下降。这种比价关系的不一致，反映了银行国债投资收益率有下降的后置性需要，银行所购买的国债绝大部分超过5年期，甚至超过了10年期，国债市场的定价没有实现LPR定价，所以只能等长期国债持有到期之后才能重新定价。故而导致银行持有的早期国债的收益率仍旧处于高位，拉高了银行国债投资的收益率，随着时间推移，不断的国债到期之后，银行国债投资收益率会逐渐下降。

我们之前讨论银行息差被过度压缩时，主要是定期存款重定价滞后性导致的，债券投资的重定价原理与其全一样。所以判断，银行业的投资收益率在后面3年仍有重定价——投资收益率下行的压力。