2025年投资总结和2026年计划(挚爱子洲)

岁末年初，总结一下自己今年的投资经历，也说一下认识。接过2023年的总结，我鼓励投资者跨过2022-2023年熊市关口，坚持下来就是赢家。那么现在市场明显转好，市场热情起来了，其实我的这个总结都要多余。简单说说吧，我今年的总结就是，一半是价投（夹头）式的坚持，一半摇摆（波段），坚持让我坚守本心，摇摆使我能保持较好的盈利。
一、股市盈利
截至12月26日，今年股市盈利22%。今年股票盈利前两名:腾讯控股，中国有色矿业。亏损前两名:中国海洋石油、华润燃气。
历史各年收益情况
2016年，10.87%
2017年，84.92%
2018年，-20.38%
2019年，38.80%
2020年，29.75%
2021年，13.95%
2022年，76.8%
2023年，16.6%
2024年，49%
2025年，22%
十年净值12.55，累计盈利11.55倍。
二、操作经历
年初持仓，单吊中国海洋石油（00883），仓位98%。
年末持仓前三名: 中国海洋石油（00883）、腾讯控股（00700）、青岛港（601298），上述3支股票占总仓位80%。
1、一季度操作
从年初计，亏损3.5%。操作比较少，试探性买了其他股票。本季度大事，错过腾讯1月365港币买入机会，遗憾较长时间。买入华润燃气，亏损20%+，因仓位不足2%，不影响整体盈亏。
2、二季度操作
从年初计，盈利3.5%。4月3日，因美国针对全球各国发动关税战，不确定性因素大幅上升，18.4港币卖出一半海油。在4月7日-4月22日陆续操作，将仓位加回，主仓位如下：海油32%，腾讯26%，阿里13%，有色12%。
3、三季度操作
从年初计，盈利15.8%。7月，将阿里切换至海油+腾讯，清仓有色矿业。9月清仓腾讯控股，有色矿业平均减持价格大约7.1港币，腾讯平均减持价格大约630港币。本季度买入美的集团、海尔智家。
4、四季度操作
从年初计，盈利22%。海油保持重仓不变，波段操作海油、青岛港、美的、海尔、电信，买回腾讯。截至12月26日，仓位如下：海油45%、腾讯32%、青岛港5%、电信4%，其余仓位较小。
三、本年操作的回顾
1，二季度的操作为全年的盈利做好了基础，后续的波段操作基本未失误，赚点小钱。
2、今年持续重仓海油，只能注定从净值角度不会突出。
四、关于感慨
1、今年最感慨的是，认知一定要跟上时代，时代淘汰一批人的时候，连招呼都不会打。新消费、互联网、AI+、数据、出海等名词，真正要弄明白，其实并不容易。弄明白的标准其实也很简单，一是就上述名词脱口说10分钟，二是要判断3年后的情况。
2、今年的牛股和熊股在哪？看看国家统计局1-11月的工业企业利润统计一清二楚。摘录一下：计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比15%，有色金属冶炼和压延加工业增长11.1%,石油、煤炭及其他燃料加工业同比减亏，石油和天然气开采业下降13.6%，煤炭开采和洗选业下降47.3%。看到这，能力圈是煤炭和油气的我，都庆幸自己只是执着了一半，没有完全执着。
3、今年关于股票趋势的认知有了更新，就是在趋势中止前，最好不要提前离场，但离场时要果断。
4、关于个人找工作的事，引起了争议，同时也认清了一些人和事，真心谢谢给予我机会和帮助的朋友们。我长期参与股票市场的研究和讨论不会变，同时初心和热情不会变。
五、研究的行业
1、煤炭行业
煤炭供应微微过剩，目前陕西、内蒙、甘肃、新疆陆续仍将有新矿投产。今年分月情况来看，国内原煤产量日均变化较大，从7月的1229万吨到11月1422万吨，经历了煤价的爬坡和明显下降，说明煤炭生产的合理中枢就在这之间，我个人预计淡季每日1230万吨、旺季1330万吨是明年较为合理的值，在这个区间，可实现北港5500大卡动力煤煤价675-875元。
2、油气行业
油气行业处于供需基本平衡阶段。油气行业本身属于全球生产和消费行业，价格的形成受到供需、比价、政治等多因素影响。如果全球经济、贸易、关税正常，应该会基本稳定在60美元上下，不过预测这个本身就很蠢，合理中枢就是布伦特60-80美元。对比煤炭行业，原油本身开采周期较短，资本支出短期的变化和政治因素，就会引起原油的价格剧烈波动。
3、互联网行业
互联网行业对于线下各类消费的替代，对于物流、供应链的改造，对于房地产行业的冲击，对于个人理财习惯的改变，都是显而易见的。如同之前业务系统替代线下流程一样，其实并不是简单的将流程复现一遍的，而是大幅改造和更新的。只要这个过程不过分趋向自身利益，大幅度提升效率、能力、品质，其实是有利于社会进步的。投资是要参与互联网行业和AI+，但要远离被大幅打击的行业。
六、关于明年的展望
1、明年继续要开展积极的投资，但不预设收益率目标，我理解的市场经常与市场极度偏差极大。深水养大鱼，中国资本市场持续壮大，我的股票资产大概率也会增长一些。
2、继续坚持自己选择的行业，油气、互联网、港口行业，择时购买煤炭、电信行业。这些行业确实长期存在净现金、净利润率高、派息慷慨的龙头企业。有的公司还具备长期的成长性。