ZX ：储能行业更新-20251228　
国内储能：12月内蒙古爆发、全年维持150GWh判断　
根据CESA统计，12月内蒙古约15个项目并网，总规模29GWh（抢25年3毛5政策）。通常年底为并网高峰（24年12月并网占全年30%）。考虑到25年1-11月累积约101GWh，预计全年140-150GWh，无需担心国内储能不及预期　

北美AIDC：配储确定性显著增强　
本周储能龙头传闻云厂商订单进度，我们认为aidc配储大方向是确定的。上周谷歌为加速并网47.5亿美元收购Intersect（主要是10GWh+储能资产），甲骨文1.4GW并网型AIDC项目受民众要求1:1功率配储（时长未知，推测2h以上），明年北美需求至少20-30GWh量级。尽管存在大而美法案限制，但北美对国产储能存在实质性依赖，看好国产厂商受益　

核心看好海博思创（12月内蒙古并网7.4GWh）、阳光电源（北美布局深厚）、阿特斯（业务负责人调整）、科陆电子（美的集团成立新能源事业部）等