指数周五虽然小有震荡，但整体来看还是沿着五日线上行。已经连阳8个交易日，能九连阳固然情绪更好，但如果有震荡也正常，最近一周多赚钱效应还是不错的。周五市场也发酵了A500，从中长期来看，500必然是来年大型资金的主要配置方向之一，且与之配套的对冲机制也要到位，所以这种扩容过程从中长期来看是必然的，所以短期冲量的叙事不用太理会。倒是一些有全年排名诉求的高比例配置票或者板块，可能在最后两天被拉高，这个因素对短期的影响可能会大一些。今年好的产品基本都是押赛道的模式，所以最后三个交易日，短期驱动应该是这个。对于更多没有排名诉求的资金，关注点不外乎两个，一个是春季行情已经启动了能持续多久，这个春季行情的主要结构是什么样的。第二个是面向来年，全年品种哪些可以配置。我个人的思路更偏向后者。

政策方面，全国财政工作会议开完了，会议提了六个重点工作，不只是财媒截取的“继续支持以旧换新”。更多详情可以到财政部网站上去看。各大卖方也有跟进这个政策，从新供给拉动新需求的角度看，一些创新型消费品，纳入以旧换新的概率比较大。此外对外贸易法也修订通过，这个要等对外贸易法律实践充分的专家来逐一解读，我个人看了几遍，直观感受就是长臂正在建立。此外数据局、数字货币方向也有一些催化。到年底，会有不少职能部门把年内的工作项释放出来，所以政策向还是要看一些细节变化的，比如看以旧换新的汽车，就不得不考虑国7和L3，只是L3没那么快而已。
行业方面，商业航天有个股雷了一下，但影响不大，核心还是看当红ETF的申购量是否增加，以及核心的机构票是否趋势良好。这两个都OK那就没啥问题，但两个都走坏那就谨慎些。低位讲逻辑，中位多勾兑，高位纯交易，用框架去对标就好。机器人也有动一动，看持续性。锂电方向，阵眼还是碳酸锂期货，目前交易所已经有一些交易限制，看后续情况。一方面，这个品种必然是全市场充分定价的，另一方面，产业上很多中小企业套保不到位，损失比较严重。这两个都是事实，且看有司会不会干预了。因为我个人这次是期货带来的盈利更多，所以本身也更关注期货的变化。个股的话，博弈的因素太多了，叙事也混乱。从扩散逻辑来看，如果碳酸锂持续高位，那么钠电是有机会的。
半导体方向上，年末一般也会有一些新的信息出来，国产算力订单方面，有些卖方的口径有偏差也正常，因为不是所有人都能跟到，或者说是因为不是所有人都能跟到，所以给了人为形成偏差的可能。我个人更为关注的是整个行业的进展，一代设备一代工艺，一代工艺一代设备，材料也一样。从现在到26年底，我们可以看到的便是从工艺设备材料等全线的突破。像周末也有一些披露出来，原来做不好的托盘，现在也到位了。这种微小的点的突破，从价值量上来看并不如采购多少多少吸引人，但只有点上突破多了，才有面的突破。多跟踪着看吧，26年这种突破，大A的交易原则应该是突破一个交易一个。存储这种还是要看整个产业的供需情况，短期A股不反馈也没事。只要供需缺口在就行。
其他还有很多信息，就不赘述了，吃个早饭去。
先码这么多，错别字不改了。