人形机器人：T机器人确认定型 国内核心供应商26年将爆发

最新调研消息显示，特斯拉第三代人形机器人 Optimus V3 (或称Gen 3) 据称已进入最终定型阶段，国内部分企业已经拿到T机器人供应商代码和订单，特斯拉计划在2026年开始大规模生产Optimus机器人，26年是T链量产元年，整体指引10w台+，这个板块已经显露峥嵘。

【浙江荣泰】【伟创电气】两公司明确了T机器人手部模组方案确定，用的是浙江荣泰的方案，也意味着伟创电气手部电机方案得到了确定。浙江荣泰 T链新晋灵巧手Tier1，微型丝杠卡位优势明确，后续或拓展关节领域提升ASP。

【万向钱潮】1）直接对T，联合开发并供应3代机器人新型万向节轴承、关节轴承、谐波减速器用薄壁交叉滚子轴承和柔性轴承等，国内唯一；2）26年1月份开始批量订单，26年8月份开始按每周3000到5000台机器人供货，10月份开始准备百万台机器人对应的产能。

三花智控：作为确定性最高的核心标的之一，Q1 Optimus Gen3量产启动后，公司百万套级执行器产能将逐步释放，单机2.8-5万元的高价值量配套。

人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，板块调整时间也已经足够，看好Tier1及核心零部件供应商。