事件：央行《行动方案》2026 年 1 月 1 日实施，数字人民币从 “数字现金” 升级为 “存款货币” 2.0 版，实名钱包余额计息超市场预期。采用 “账户 + 区块链” 混合模式，央行与商业银行双层监管，mBridge 跨境业务已达 3872 亿元。重点关注金融支付与密码、银行 IT、证券 IT 三大赛道标的，沪电、深南为核心供应商，胜宏有望新进。
解读：计息功能显著提升用户留存与银行推广动力，混合模式兼顾效率与跨境信任需求，双层架构引入市场化活力扩容流通量。产业链中，银行 IT 改造、支付终端升级需求迫切，龙头先享红利，但需跟踪场景落地与商业化节奏，聚焦有技术与客户壁垒的标的。