最近科技行情又回来了，CPO，存储反弹，尤其美股的科技，无论是AI还是存储还是在不停的新高，比如美光昨天又新高了，闪迪，还有航空航天和AI和机器人和新能源车的代表特斯拉，马斯克真是太强了，感觉未来凡是有发展前景的都被他布局了。

 不知不觉人工智能如今已经是一个4000多亿市场规模的大赛道了，算是2025年绝对的主线了。不过在如今的形势下，各大巨头还在拼命地砸钱往里投入，比如OPENAI,咱们的阿里，腾讯，字节，等等。

未来就看谁能领先一步了，走慢一步很可能就被淘汰。现在存储也在不停的涨价，在此之前，我已经多次提到了算力之后就是存力了。 今年AI的发展估计也超出大多数企业的预期，不然不会出现存储短缺的情况，也说明AI只会发展的更快更猛，不会那么快就结束的，这也是未来的大趋势。想起之前就试水过一只基金，诺安稳健回报002052，后来觉得收益差不多了就卖掉了，现在来看，妥妥的卖飞了。如今依旧涨势非常不错，今年以来涨幅80%，在今年的行情里属于出类拔萃的，也是站对了科技的风口。 我调取了下比较出色的人工智能基金的表现和他对比，可以多说几句，复盘一下。

我用AI替我分析了下，从近一年的操作来看，诺安稳健回报确实在以下几个关键节点做出了准确判断，2024年11月至2025年1月，预判DeepSeek会爆，提前布局了大模型，2025年2月至3月，DeepSeek行情爆发前加仓了，2025年4月至7月又降低了仓位，提前预判CPO领域调整，2025年8月至9月，适度参与CPO行情，配置还算可以，2025年9月后，在AI芯片、存储、软件等细分板块间灵活切换，算是对行情把握还不错。属于强势科技基金类别，长期选股能力排名同类前10%，行业配置胜率显著，值得配置一些，会有不错的回报。

 这个基金经理我倒是有所了解，我记得2024年9月OpenAI推出了GPT-o1模型的demo，在此之前，所有模型都是多模态的，但是GPT-o1的模型可以思考，把解决问题拆分为几个步骤。在我看到的业绩分析报告中，邓心怡提到她们此做了深度讨论，得到的结论是——GPT-o1是强化学习算法，和此前的预训练完全不同。

因此她判断，英伟达在强化学习算法下，不再是唯一的芯片，定制化的ASIC芯片一定会有一席之地。于是她在去年四季度的时候，果断清掉了CPO的仓位，从而躲过了年初英伟达产业链的下跌。然后等到今年5月底英伟达的一季报明确GB200开始出货后，她再重新把光模块和PCB接回来。这个敏锐度和投资决策的魄力还是不错的。这也是我前面试水诺安稳健回报的原因。 

多说一句，加仓可以优先从微众银行买入，赎回时能做到“T+0.5”到账最快第二天早上就能到账，临时需求也能从容应对。