#题材解读#

长鑫招股书挂网，存储扩产确定性增强，坚定看好【半导体设备】大行情

事件： 12月30日晚11点，长鑫科技发布招股书，IPO申请获受理，已预先审阅，并公布了两轮预先审阅回复（11.5和11.19发出问询）。

影响： 长鑫上市后募资扩产等动作确定性更强，两存上市后对于板块的公开催化也会更明显。我们预计26年存储扩产片数相比25年至少25%+增长，且国产化率会提升，确定性较强。

另外，中芯南方注册资本增加，预计先进制程扩产进一步提速，看好明年板块扩产与国产设备厂商订单表现。

半导体设备公司订单存储敞口预估：
北方华创（30%+）
中微公司（60%+）
拓荆科技（60%+）
微导纳米（70%+）
精智达（90%+）