都说明年内存要涨价，研究了下，原来是OpenAI 锁死了原料，他买的晶圆量相当于全球每个月的产粮的40%，这一需求规模相当于三星电子、SK海力士和美光三大DRAM供应商2025年合计收入的103%-114%。在这个前提下，就算颗粒厂想拉产能，没有晶圆也白搭。而且产能也不是无限的，制造内存颗粒需要EUV 光刻机这样的精密设备。这些设备的交期长达1到2年。既然总产能是有限的，厂商肯定优先把晶圆拿去生产单价更高、利润更厚的AI HBM颗粒，从而减产利润薄的普通pc内存。这导致了供应侧的萎缩。